Caro Leitor

O mês de setembro ficou marcado por uma dicotomia no mercado de ações, com o Nasdaq experimentando uma queda significativa até o momento. Este declínio foi atribuído ao aumento das taxas de juros, prejudicando as empresas do setor de tecnologia, enquanto beneficiava o setor financeiro e as empresas de energia.

O mundo está se preparando para lidar com taxas de juros entre 4% e 7%, representando um aperto monetário para os títulos de 10 anos do Tesouro americano. A persistência no aumento das taxas nos EUA, mantendo-as em patamares elevados, fortaleceu o dólar globalmente, desencadeando uma fragilização em cadeia dos ativos em geral. Este problema fiscal nos EUA afeta a economia americana, resultando em um déficit fiscal de mais de 1 trilhão de dólares nos últimos três meses.

Além disso, as incertezas em relação à economia chinesa, que não está apresentando um crescimento robusto, contribuíram para a turbulência nos mercados de ações, tanto internacionalmente quanto no Brasil. Este cenário de incerteza exerce pressão na curva de juros nos Estados Unidos, fortalecendo o dólar e afetando os ativos de risco, como as ações.

A divulgação dos índices PMI de setembro na China, Estados Unidos, zona do euro e Reino Unido também está sendo aguardada com expectativa. O índice PMI reflete a opinião dos empresários sobre as condições econômicas e de negócios nos respectivos países. Além disso, existe a ameaça de uma possível paralisação do governo dos Estados Unidos (shutdown) se o orçamento para o próximo ano fiscal – que se inicia em outubro – não for aprovado.

Entretanto, as preocupações em relação ao petróleo ressurgiram devido a um relatório da OPEP, afetando as projeções de inflação nos Estados Unidos e nos mercados globais e domésticos. O controle da inflação pode abrir caminho para o crescimento de ações que estão atualmente com preços mais baixos. O mercado continua atento à evolução dos preços do petróleo, aos estoques americanos e aos ajustes na economia dos EUA.

No cenário brasileiro, a ata do Copom manteve o tom cauteloso da autoridade monetária, sem trazer o alívio esperado. Projetamos que a Taxa Selic para 2023 deverá fixar-se em 11,75%, descartando, por enquanto, uma trajetória mais firme em direção à taxa de 9% até o final de 2024. O IPCA-15 abaixo das expectativas não tranquilizou os investidores.

A tão esperada Reforma Tributária (PEC-45/2019), com alteração do texto aprovado na Câmara em andamento no Senado, poderá ser votada somente em novembro.

Manifestações de eminentes autoridades e especialistas, como o ex-deputado federal, João Dado, destacam que o formato das deliberações no Conselho Federativo define o Domínio dos Estados das Regiões Nordeste e Norte. Isso resulta em um cenário concreto em que essas regiões, menos populosas e menos desenvolvidas economicamente e socialmente, conforme indicado em estudo elaborado pelos professores de Direito Constitucional e Tributário, Ives Gandra Martins, Hamilton Dias de Souza, Humberto Ávila e Roque Carrazza, através de seus estados e municípios, serão responsáveis por DEFINIR todas as normas infralegais, uniformizar a legislação e decidir questões tributárias tanto no âmbito contencioso quanto administrativo. Essa interpretação, embora superficial, está expressamente contida no Artigo 156-B da PEC-45/2019. A análise técnica sobre a realidade atual das competências legislativas e administrativas, em comparação com aquelas decorrentes da PEC-45/2019, torna-se inescapável, incontornável, inexorável e terminante. Conclui-se que os estados e municípios PERDERÃO SUAS COMPETÊNCIAS LEGIFERANTES E ADMINISTRATIVAS sobre o futuro IBS (Imposto sobre Bens e Serviços).

Até o momento, as recomendações semanais de operações “short” têm apresentado resultados positivos. Na última semana, o Ibovespa subiu 0,48%, e das cinco ações recomendadas pela equipe QWERTYING, a CASH3 subiu 5,59%, a HYPE3 subiu 0,11%, a SANB11 caiu -0,12%, a DIRR3 subiu 5,79%, a CEAB3 subiu 7,84%, e a TRPL4 caiu -2,05%, obtendo um desempenho positivo de 2,79%. Conforme mencionado no texto da semana passada, onde optamos por manter as recomendações, as ações mudaram de direção conforme o esperado. As flutuações de mercado proporcionam oportunidades valiosas para investidores adquirirem ações de ativos afetados pelas quedas na bolsa.

Se você busca oportunidades de investimento na Bovespa, este artigo é particularmente relevante. Por meio de nossa análise semanal das “QWERTYING Dicas”, oferecemos uma visão abrangente das ações com desempenho positivo e negativo desde janeiro de 2020, fornecendo uma base sólida para suas decisões de investimento.

Ao longo do tempo, mantivemos uma postura otimista em relação aos ativos brasileiros, levando-nos a assumir riscos mais substanciais. Com o índice Ibovespa atualmente em 115 mil pontos, investidores que seguiram nossas sugestões estão desfrutando de ganhos acumulados nos últimos meses em operações “short” com duração de cinco dias.

A seguir, realizaremos uma análise de cinco ações atualmente subavaliadas na Bovespa. Esses ativos têm o potencial de ser excelentes adições à sua carteira de investimentos, com a capacidade de gerar lucros em um horizonte de até dois anos.

As cinco ações com bom potencial de compra na Bovespa

Neste artigo, conduziremos uma análise minuciosa de cinco ações atualmente listadas na Bovespa, as quais apresentam uma tendência de desvalorização. Esta situação pode se revelar atrativa para investidores em busca de oportunidades em empresas com potencial de recuperação. Avaliaremos o desempenho de cada empresa em diferentes intervalos de tempo, calculando a média mensal correspondente de perda.

1. Intelbras (INTB3)

   A Intelbras (INTB3) experimentou uma desvalorização significativa de 22% nos últimos quatro meses, com uma média mensal de depreciação de 5,4%. O múltiplo preço/lucro médio, atualmente negociado abaixo de 12 vezes, historicamente foi mantido em 16 vezes. Apesar da MP 1185, que poderá aumentar sua carga tributária devido a uma série de benefícios fiscais que subvencionam sua alíquota do imposto ICMS mantida próxima a zero, o papel INTB3 ainda é considerado subvalorizado. A Intelbras é amplamente reconhecida como a maior fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica, painéis de sistemas solares e sistemas de comunicação.

2. Méliuz (CASH3)

   A Méliuz é uma empresa mineira que opera programas de cashback, criada em 2011. Sua principal fonte de receita provém dos anúncios das lojas parceiras que oferecem cashback por meio de sua plataforma. Nos últimos oito meses, enfrentou uma desvalorização significativa de 30%, apresentando uma média mensal de queda de 3,7%. No entanto, à medida que a economia se estabiliza e o crédito no varejo aumenta, existe um potencial de recuperação em seu preço. Portanto, nossa recomendação é de COMPRA.

3. Assaí (ASAI3)

   A Sendas Distribuidora, operando sob a marca ASSAÍ, registrou uma desvalorização de 25% nos últimos sete meses, resultando em uma média mensal de queda de 3,5%. As ações desse grupo têm sido caracterizadas por alta volatilidade, devido, em parte, à sua alavancagem mais elevada (3,7xDL/Ebitda). Diante da possibilidade de mudanças nas taxas de juros domésticas e um processo iminente de desalavancagem, a recomendação de COMPRA se destaca como uma sugestão atraente.

4. Centauro Grupo SBF (SBFG3)

   O Grupo SBF (SBFG3), associado à Centauro, enfrentou uma desvalorização considerável de 70% ao longo de vinte meses, exibindo uma média mensal de queda de 3,5%. Dado seu papel destacado no setor esportivo no Brasil, a Centauro tem o potencial de se recuperar à medida que supera os desafios, especialmente relacionados ao ajuste de estoques acumulados em seus depósitos devido a apostas anteriores durante a última Copa do Mundo de Futebol. Assim, é possível vislumbrar a valorização à medida que a economia se estabiliza.

5. Hapvida Saúde (HAPV3)

   A Hapvida Saúde (HAPV3) sofreu uma desvalorização de 26% ao longo de onze meses, resultando em uma média mensal de queda de 2,4%. Com expectativas de cortes mais expressivos nas taxas de juros, os investidores terão a oportunidade de aumentar sua exposição ao setor de saúde em suas carteiras. A HAPV está com um desconto significativo e oferece um potencial de alta de 40%.

As cinco ações para vender, que estão bem valorizadas na Bovespa:

Por outro lado, caso você possua posições nos ativos listados a seguir, pode ser relevante ponderar a oportunidade de realizar lucros por meio de vendas. Apresentamos agora cinco ações que experimentaram os mais significativos aumentos de valor no período, selecionadas pela equipe da QWERTYING através da BOVESPA.

1. Petrobras (PETR4)

   A Petrobras (PETR4) observou seu valor subir expressivos 36% em apenas quatro meses, registrando um aumento médio mensal de 9,1%. Diante desse crescimento substancial, é prudente considerar a oportunidade de vender e colher os lucros acumulados durante esse período.

2. Petrorio (PRIOR3)

   A Petrorio (PRIOR3) apresentou uma notável valorização de 40% em apenas cinco meses, com um incremento médio mensal de 8,0%. Para aqueles que obtiveram ganhos substanciais em um período relativamente curto, pode ser sensato considerar a venda para assegurar os lucros conquistados.

3. Tegma (TGMA3)

   Ao longo de seis meses, a Tegma (TGMA3) experimentou um notável crescimento de 42%, com um aumento médio mensal de 6,9%. Diante desse rápido aumento de valor, alguns investidores podem estar ponderando a possibilidade de realizar lucros e explorar outras oportunidades de investimento.

4. Simpar (SIMH3)

   A Simpar (SIMH3) registrou um impressionante crescimento de 23% em cinco meses, com um aumento médio mensal de 3,9%. Para os investidores que mantêm posições na empresa e desfrutaram de retornos substanciais, a venda para garantir os lucros pode ser uma alternativa atrativa.

5. SLC Agrícola (SLCE3)

   A SLC Agrícola (SLCE3) valorizou-se em notáveis 137% em trinta e sete meses, apresentando um aumento médio de 3,5% por mês. Diante de um crescimento tão expressivo, é prudente considerar a venda para colher os ganhos obtidos nesse período.

DICAS “QWERTYING” – 29/09/23 – recomendações e oportunidades para comprar na segunda-feira e vender na sexta-feira “curto prazo”, seguem abaixo
ATIVOS		Data	Preço de Entrada	Preço Justo	Potencial de valorização
1	CSAN3	29/09/23	17,14	31,80	85,53%
2	LREN3	29/09/23	13,37	19,00	42,11%
3	HYPE3	29/09/23	37,10	49,40	33,15%
4	BRBI11	29/09/23	12,56	14,07	12,02%
5	TRPL4	29/09/23	23,89	26,00	8,83%

Conclusão

O cenário do mercado financeiro está em constante evolução, e é crucial manter-se informado sobre novas tendências, instrumentos financeiros e estratégias para navegar com sucesso nesse ambiente dinâmico.

Em relação às ações recomendadas desde janeiro de 2020, é fundamental destacar que o desempenho passado não é uma garantia de resultados futuros. O mercado de ações está sujeito a uma variedade de fatores, incluindo eventos macroeconômicos, políticos e até mesmo situações imprevisíveis, como pandemias.

Ao ingressar no mercado de ações, cautela, paciência e uma abordagem informada são essenciais. Recomenda-se, sempre que possível, consultar um especialista financeiro para obter orientação personalizada com base em sua situação financeira e objetivos de investimento.

Entretanto, é válido observar que muitos ativos estão atualmente com preços atrativos. Para investidores dispostos a assumir riscos com fundos que não precisarão nos próximos um ou dois anos, o momento pode ser propício para realizar compras. No entanto, é imperativo adotar uma abordagem paciente e monitorar de perto o desempenho desses ativos, avaliando posteriormente se mantê-los na carteira de investimentos é a decisão mais apropriada ou se a venda é mais vantajosa.

É crucial reter a ideia de que as orientações fornecidas neste contexto são exatamente isso – orientações. Elas devem ser interpretadas como tal. O investimento no mercado financeiro inevitavelmente envolve riscos, e buscar aconselhamento profissional antes de tomar qualquer decisão é altamente recomendado.

Lembre-se de que informações financeiras são tão voláteis quanto as nuvens no céu, podendo mudar rapidamente. Portanto, manter-se atualizado com notícias e atualizações é crucial. É prudente buscar informações em fontes confiáveis, considerando uma variedade de opiniões.

Investir em ações na Bovespa ou no mercado global envolve riscos substanciais, podendo afetar a totalidade do capital investido. No entanto, também oferece a oportunidade de obter ganhos expressivos.

ESCOLHAS DA EQUIPE “CARTEIRA QWERTYING”

Intelbras (INTB3)

A trajetória da Intelbras teve início em 1976, em Santa Catarina, focando inicialmente na produção de centrais e dispositivos eletrônicos. Atualmente, conforme declaração da própria empresa, a Intelbras é a principal fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica e sistemas de comunicação. Alega estar presente em 98% dos municípios com potencial de consumo eletrônico no Brasil, além de exportar para diversas nações. Sua extensa rede de distribuição abrange 370 distribuidores e quase 80 mil revendedores.

Grupo Hapvida (HAPV3)

O Grupo Hapvida é o controlador do Hapvida Saúde, o maior operador de planos de saúde nas regiões Norte e Nordeste, ocupando o terceiro lugar no país em número de beneficiários. A empresa adota um modelo verticalizado com ênfase em inovação e tecnologia, focando na medicina preventiva e odontologia. Com uma rede própria de atendimento, o grupo mantém aproximadamente 26 hospitais, prontos-atendimentos, 75 clínicas e 84 laboratórios. Em 2019, adquiriu o Grupo São Francisco, expandindo suas operações para as regiões Sudeste, Centro-Oeste e Sul do Brasil. Essa transação conferiu à Hapvida uma presença relevante nas principais regiões do país. A Ppar Pinheiro Participações S.A. detém o controle acionário da Hapvida, possuindo mais de 77% das ações ordinárias (HAPV3) da controlada. A operadora de planos de saúde realizou seu IPO em 2018 e está listada no Novo Mercado da B3.

Desejamos a você ótimos negócios e sucesso em suas decisões de investimento!

EQUIPE QWERTYING, 29/09/23.