Caro Leitor
Na última semana, a crescente inflação nos serviços tem despertado preocupações entre os investidores, suscitando reflexões sobre a possível direção das taxas de juros. O Ibovespa, pressionado pelas flutuações nos preços das ações vinculadas às taxas, registrou uma alta de 0,81%, encerrando-se em 128.057
pontos, resultado de fatores tanto internos no Brasil quanto influências dos Estados Unidos.
Simultaneamente, as apreensões acerca da atividade econômica na China continuam a impactar negativamente os preços do minério de ferro, prejudicando as empresas mineradoras. Diante desse cenário, há uma perspectiva geral de que 2024 será um ano de redução nas taxas de juros, tanto nacional quanto internacionalmente. Essa conjuntura torna mais atrativo o investimento em ativos de risco, embora o Ibovespa flutue entre os 124.000 e 131.000 pontos, revelando uma notável falta de impulso para superar esse período de estagnação.
O primeiro bimestre de 2024 registrou um notável aumento na distribuição de dividendos pelas companhias abertas. Os acionistas receberam um total de US$ 5,5 bilhões (equivalente a R$ 27,36 bilhões), seja na fora de dividentos ou Juros sobre Capital Próprio (JCP). Esse montante superou a marca histórica de US$ 4,4 bilhões (R$ 21,93 bilhões) observada no primeiro bimestre de 2020.
Com a redução da taxa básica de juros no Brasil (Selic) para 10,75%, a expectativa é que os investimentos em renda variável, como ações, se tornem mais atrativos em comparação aos retornos da renda fixa. Diante dessa perspectiva, os investidores locais tendem a buscar alternativas mais rentáveis, especialmente no mercado de ações.
A equipe QWERTYING realiza pesquisas aprofundadas com o intuito de compartilhar, as oportunidades detectadas em ativos de risco, com investidores, com potencial para oferecer retornos positivos tanto a longo prazo (entre dois e cinco anos) quanto a curto prazo (até dois anos). O mercado está em constante evolução, e investidores institucionais, mais bem informados, podem capitalizar esses momentos para obter lucros. Por outro lado, os investidores individuais, frequentemente sobrecarregados com a falta de tempo para acompanhar os ciclos do mercado, correm o risco de perder oportunidades de investir em ativos mais seguros e rentáveis. Portanto, as orientações de nossa equipe visam auxiliar nosso estimado leitor nas decisões de investimento.
De janeiro a março, observou-se uma retirada de aproximadamente R$ 20 bilhões por parte de investidores estrangeiros da Bolsa de Valores de São Paulo, refletindo o impacto da incerteza política no Brasil. Trata-se de uma virada de humor dos estrangeiros antes acostumados com fechamento recordes na bolsa local. A instabilidade política não favorece, pois, no cenário político, tudo é possível, inclusive prejudicar reputações e frear a economia.
As perspectivas para as ações da Petrobras (PETR4) não são favoráveis. Os American Depositary Receipts (ADRs) negociados no pré-mercado nos EUA despencaram durante a semana, após a companhia curvar-se frente a pressão do governo, seu principal acionista, e ter divulgado um balanço com queda anual no lucro, e anunciar somente a distribuição de dividendos regulares sem pagamentos extraordinários. Isso já aconteceu no passado recente, o que provocou queda no valor de mercado da Petrobrás.
O índice de preço ao produtor (PPI), nos EUA subiu 0,6% após avançar 0,3% em janeiro. Os preços pagos aos produtores norte-americanos alcançaram o maior valor em seis meses, provocados pelo aumento dos custos dos combustíveis e dos alimentos, evidenciando uma persistência da inflação elevada. O mercado financeiro reduziu significativamente a expectativa de corte de juros do Federal Reserve (FED).
No Brasil, é provável que o Banco Central adote uma abordagem semelhante, segurando um pouco mais a trajetória de queda nas taxas de juros. Isso pode ser uma resposta à persistência da inflação ou pressões inflacionárias decorrentes de aumentos nos preços de commodities ou de outros fatores externos.
Enquanto a expectativa inicial de cortes de juros mais rápidos impulsionou os preços dos ativos de risco, a revisão dessa perspectiva pode resultar em ajustes nos valores. Atualmente, prevê-se que os cortes de juros ocorram, porém em um ritmo mais gradual do que inicialmente antecipado, o que pode ter implicações em diversos setores da economia.
O ano de 2024 se delineia como um período caracterizado pela redução das taxas de juros globalmente, reconfigurando o cenário de ativos para proporcionar retornos sólidos aos investidores. Os cortes nas taxas de juros, tanto no Brasil quanto nos países desenvolvidos, como os Estados Unidos, são eventos raros e positivos, indicando a possibilidade de o Ibovespa manter sua trajetória ascendente, potencialmente superando recordes e atingindo a estimativa de 142 mil pontos. Com a flexibilização monetária e o ciclo de queda de juros tanto no Brasil quanto no exterior, os investimentos em renda fixa tornam-se menos atrativos em comparação com opções em renda variável, como ações.
No contexto nacional, o ano de 2024 estará fortemente ligado à política fiscal do governo Lula, que atingiu o recorde de US$ 98,8 bilhões em 2023, representando um aumento de 60,6% em relação ao ano anterior. Nos Estados Unidos, ao longo de 2023, os bancos regionais enfrentaram desafios significativos que quase resultaram na quebra do sistema financeiro americano. Nesse cenário crítico, o Federal Reserve (FED) interveio, restaurando a estabilidade com dados extremamente positivos relacionados à inflação ao consumidor (CPI) e à inflação ao produtor (PPI). Surpreendentemente, os pedidos de auxílio-desemprego indicaram uma desaceleração na inflação americana, fortalecendo a perspectiva de que as taxas de juros não devem ultrapassar os 5% em breve.
Nos EUA houve um aumento menor do que o esperado no índice de preços PCE (Personal Consumption Expenditures), que subiu 0,3% de janeiro a fevereiro, em comparação com a expectativa dos economistas de um aumento de 0,4%. No entanto, o núcleo do índice, que exclui os componentes voláteis, també subiu 0,3%. Os mercados de ações e títulos fecharam a semana com sentimento otimista, impulsionado pela crença de que o Federal Reserve (FED) pode conter a inflação sem causar uma recessão. Esse sentimento positivo ajudou o S&P 500 a alcançar máximos recordes.
Em realação aos títulos do tesouro dos EUA, a nota de referência do Tesouro de 10 anos fechou em 4,192% na tarde de quinta-feira, ligeiramente abaixo dos 4,195% do dia anterior.
Este cenário sugere um equilíbrio delicado entre o controle da inflação e a sustentação do crescimento econômico, com os investidores observando de perto as políticas do FED e as movimentações nos mercados financeiros.
O aumento do desemprego na China pelo terceiro mês consecutivo, conforme relatado, é uma preocupação significativa. Embora os dados econômicos recentes mostrem sinais positivos, como o aumento da produção industrial e o investimento em fábricas, o aumento da taxa de desemprego indica que a recuperação econômica pode não estar sendo distribuída de forma equitativa.
O retorno da taxa oficial de desemprego ao nível de julho, após aumentos em dezembro e janeiro, sugere uma reversão de quase meio ano de progresso constante no mercado de trabalho. Isso pode ter implicações para o consumo interno, pois os trabalhadores desempregados têm menos capacidade de gastar, o que poderia afetar negativamente outros setores da economia.
No cenário econômico brasileiro, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) encerrou 2023 em 4,62%. As projeções para a inflação em 2024 indicam um valor de 3,7%, enquanto para 2025, a expectativa é de 4,0%. No que diz respeito à Taxa Selic, as projeções apontam para 9,00% em 2024, marcando o final do ciclo de cortes.
Nossas escolhas semanais – doze semanas – de operações “short” em 2024 vêm apresentando resultados menores que o do “benchmark” Ibovespa. Na última semana, o Ibovespa teve uma alta de 0,81%. Das cinco ações sugeridas pela equipe QWERTYING, cinco registraram ganhos importantes (CEAB3 15,65%,BRBI11 5,18%,BBAS3 2,45%, BBSE3 0,74%) e uma registrou queda( CASH3 -0,26%). Isso resultou em um saldo líquido positivo de 3,11%, em comparação com o desempenho do Ibovespa, que teve uma alta de 0,81%.
O primeiro trimestre do ano não atendeu às expectativas dos investidores mais otimistas para as ações, com o índice Ibovespa acumulando uma queda de -4,57% em 2024. Esse desempenho é atribuído a questões locais, como os desafios fiscais no Brasil, e ao fraco entusiasmo em relação ao início do ciclo de corte de juros nos Estados Unidos. A equipe QWERTYING busca acertar a tendência do preço dos ativos de risco, não está sendo fácil.
Estamos atentos aos impactos da redução nos rendimentos dos Treasuries, que, até o momento, têm sido favoráveis, enquanto a curva de juros continuou a declinar em toda a sua estrutura a termo. Este artigo é especialmente relevante para investidores interessados em oportunidades na Bovespa. Através da análise semanal das “QWERTYING Dicas”, proporcionamos uma visão abrangente das ações com desempenho positivo e negativo desde janeiro de 2020, oferecendo uma base sólida para suas decisões de investimento.
Ao longo do tempo, mantivemos uma perspectiva otimista em relação aos ativos brasileiros, assumindo riscos mais substanciais. Atualmente, com o índice Ibovespa fixado em 127 mil pontos, os investidores que seguiram nossas orientações estão desfrutando de ganhos acumulados nos últimos meses, especialmente em operações “short” com duração de cinco dias.
A seguir, realizaremos uma análise detalhada de cinco ações atualmente subvalorizadas na Bovespa. Esses ativos apresentam um potencial considerável para se tornarem excelentes adições à sua carteira de investimentos, destacando-se pela capacidade de gerar lucros em um horizonte de até dois anos.
Análise Detalhada de Cinco Ações com Bom Potencial de Compra na Bovespa:
Neste artigo, realizaremos uma análise detalhada de cinco ações atualmente listadas na Bovespa, destacando uma tendência de desvalorização que pode atrair investidores em busca de oportunidades em empresas com potencial de recuperação. Vamos examinar o desempenho de cada empresa em diferentes intervalos de tempo, calculando a média mensal correspondente de perda de valor nominal investido.
1. Intelbras (INTB3)
A Intelbras (INTB3) experimentou uma desvalorização significativa de 20% nos últimos dez meses, com uma média mensal de depreciação de 2,0%. Reconhecida como a principal fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica, painéis de sistemas solares e sistemas de comunicação, a Intelbras busca expandir sua atuação, o que pode impulsionar sua recuperação. A exclusividade no mercado brasileiro para soluções de internet reforça a atratividade do ativo, respaldando nossa sugestão de compra.
2. Centauro Grupo SBF (SBFG3)
O Grupo SBF (SBFG3), associado à Centauro, enfrentou uma desvalorização considerável de 44% ao longo de vinte e seis meses, exibindo uma média mensal de queda de 1,7%. Dado seu papel destacado no setor esportivo no Brasil, a Centauro tem o potencial de se recuperar à medida que supera os desafios, especialmente relacionados ao ajuste de estoques acumulados. Apesar do momento desafiador na bolsa, a atratividade do grupo pode proporcionar bons retornos, justificando nossa recomendação de compra.
3. Lojas Renner (LREN3)
A Lojas Renner (LREN3) registrou uma desvalorização de 61% ao longo de quarenta e dois meses, com uma média de queda mensal de 1,5%. Considerando sua presença consolidada no mercado varejista de moda, a empresa pode se recuperar à medida que a confiança do consumidor aumenta. Apesar do período desafiador, a atratividade da Lojas Renner sugere um potencial de retorno, justificando nossa recomendação de compra.
4. Vale SA (VALE3)
O Vale SA é uma empresa brasileira que atua nos setores de mineração, logística, energia e siderurgia, criada como em 1942. Ela vem sofrendo uma desvalorização interessante de 35% nos últimos trinta meses, apresentando uma média mensal de queda de 1,2%. Portanto, nossa recomendação é de COMPRA.
5. Méliuz (CASH3)
A Méliuz, empresa mineira que opera programas de cashback e foi criada em 2011, enfrentou uma desvalorização significativa de 16% nos últimos quatorze meses, apresentando uma média mensal de queda de 1,2%. Contudo, à medida que a economia se estabiliza e o crédito no varejo aumenta, existe um potencial de recuperação em seu preço. Portanto, nossa recomendação é de COMPRA.
Cinco ações que merecem consideração para venda, dada a expressiva valorização na Bovespa:
Se você mantém posições nos ativos mencionados a seguir, é aconselhável ponderar a possibilidade de realizar lucros por meio de vendas ou recompor a carteira. Apresentamos agora cinco ações que vivenciaram notáveis aumentos de valor nos últimos dois anos, criteriosamente selecionadas pela equipe da QWERTYING através da BOVESPA.
1. Direcional Engenharia (DIRR3)
A Direcional Engenharia (DIRR3) registrou uma valorização de 63% em apenas treze meses, correspondendo a um aumento médio de 4,8% por mês. Nossa campeã em retorno de valor investido, dentre as quarenta que nossa equipe acompanha.
2. Petrobras (PETR4)
A Petrobras (PETR4) testemunhou um marcante aumento de 48% em apenas dez meses, registrando uma média mensal de 4,8%. Diante desse crescimento substancial, é prudente considerar a oportunidade de vender e colher os lucros acumulados durante esse período.
3. Tegma (TGMA3)
Ao longo de doze meses, a Tegma (TGMA3) experimentou um expressivo crescimento de 52%, com um aumento médio mensal de 4,3%. Diante desse rápido aumento de valor, alguns investidores podem estar considerando a possibilidade de realizar lucros e explorar outras oportunidades de investimento.
4. Petrorio (PRIOR3)
A Petrorio (PRIOR3) apresentou uma notável valorização de 44% em apenas onze meses, com um incremento médio mensal de 4,0%. Para aqueles que obtiveram ganhos substanciais em um período relativamente curto, pode ser sensato considerar a venda para assegurar os lucros conquistados.
5. BTG Pactual (BPAC11)
O BTG Pactual Banco (BPAC11) valorizou-se em 73% em vinte e nove meses, apresentando um aumento médio de 2,5% por mês. Dada a magnitude dessa valorização, pode ser oportuno considerar estratégias de venda para capitalizar os lucros acumulados ao longo desse período substancial de apreciação.
| DICAS “QWERTYING” – 28/03/2024 – recomendações e oportunidades para comprar na segunda-feira e vender na sexta-feira “curto prazo”, alocação de 20% do valor total disponível em cada um dos ativos que seguem abaixo: | |||||
| ATIVOS | Data | Preço de Entrada | Preço Justo | Potencial de valorização | |
| 1 | SIMH3 | 01/04/24 | 7,50 | 18,40 | 145,33% |
| 2 | TGMA3 | 01/04/24 | 27,69 | 34,83 | 25,79% |
| 3 | HYPE3 | 01/04/24 | 33,07 | 41,10 | 24,28% |
| 4 | RQTL3 | 01/04/24 | 32,65 | 39,00 | 19,45% |
| 5 | CPLE6 | 01/04/24 | 9,64 | 9,64 | 0,00% |
Conclusão:
O contexto dinâmico do mercado financeiro requer uma adaptação constante, sendo vital manter-se atualizado sobre novas tendências, instrumentos financeiros e estratégias para navegar com êxito nesse ambiente em evolução constante.
É imperativo ressaltar que, ao analisar o desempenho passado das ações recomendadas desde janeiro de 2020, não há garantias de resultados futuros. O mercado de ações está sujeito a uma miríade de fatores, incluindo eventos macroeconômicos, políticos e situações imprevisíveis, como pandemias.
Ao ingressar no mercado de ações, adotar uma abordagem informada, prudente e paciente é essencial. Recomenda-se buscar a orientação de um especialista financeiro para conselhos personalizados com base na situação financeira e nos objetivos de investimento, sempre que possível.
É relevante observar que muitos ativos estão atualmente com preços atrativos. Para investidores dispostos a assumir riscos com fundos não necessários nos próximos um ou dois anos, o momento pode ser propício para compras. No entanto, uma abordagem paciente e o monitoramento cuidadoso do desempenho desses ativos são imperativos, avaliando posteriormente se mantê-los na carteira de investimentos é a decisão mais apropriada ou se a venda é mais vantajosa.
É crucial reter a ideia de que as orientações fornecidas neste contexto são precisamente isso – orientações. Elas devem ser interpretadas como tal. O investimento no mercado financeiro inevitavelmente envolve riscos, e buscar aconselhamento profissional antes de tomar qualquer decisão é altamente recomendado.
Lembre-se de que informações financeiras são tão voláteis quanto as nuvens no céu, podendo mudar rapidamente. Portanto, manter-se atualizado com notícias e atualizações é crucial. É prudente buscar informações em fontes confiáveis, considerando uma variedade de opiniões.
Investir em ações na Bovespa ou no mercado global envolve riscos substanciais, podendo impactar a totalidade do capital investido. No entanto, também oferece a oportunidade de obter ganhos expressivos. Em um ambiente financeiro dinâmico, a cautela aliada à busca constante de conhecimento é a chave para tomar decisões informadas e bem-sucedidas.
Escolhas da Equipe “Carteira QWERTYING”
Intelbras (INTB3)
A trajetória da Intelbras teve início em 1976, em Santa Catarina, com um enfoque inicial na fabricação de centrais e dispositivos eletrônicos. Atualmente, de acordo com pronunciamento da própria empresa, a Intelbras é reconhecida como a principal fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica e sistemas de comunicação. Alega ter presença em 98% dos municípios com potencial de consumo eletrônico no Brasil, além de exportar para diversas nações. Sua extensa rede de distribuição abrange 370 distribuidores e quase 80 mil revendedores.
Centauro (SBFG3)
A Centauro denominada Grupo SBF S/A é um grupo empresarial que controla as lojas Centauro, Bytennis, Almax Sports, Studio 78 e, atualmente, firmou um acordo inédito com a Nike para expansão das lojas Nike Store no país. A empresa foi fundada em 1981, em Belo Horizonte, por Sebastião Bomfim Filho.
Desejamos a você ótimos negócios e sucesso em suas decisões de investimento!
EQUIPE QWERTYING, 28/03/24.
