Caro Leitor
Na última sexta-feira, o Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores brasileira, encerrou o dia em 125.668 pontos, um patamar significativamente abaixo das expectativas de alcançar 137 mil pontos até o final de 2024. O Banco Central do Brasil anunciou um aumento da taxa Selic de 10,75% para 11,25%.
A previsão de que o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo 15 (IPCA-15) suba 0,51% em outubro sugere que a inflação no Brasil continua acima da meta anual de 3,0%, estabelecida pelo Banco Central, embora ainda dentro da margem de tolerância de até 4,5%. Caso se confirme, esse aumento reforçaria a percepção de uma inflação moderada, mas persistente, o que pode influenciar as decisões do Banco Central sobre a manutenção ou ajuste da taxa Selic. A tendência é que o Banco Central adote uma abordagem cautelosa para garantir que a inflação retorne à meta sem comprometer o crescimento econômico. Monitorar este indicador será crucial para avaliar a eficácia das políticas monetárias e as pressões inflacionárias nos próximos meses.
Em setembro, investidores estrangeiros retiraram R$ 1,7 bilhão do mercado à vista e R$ 3,8 bilhões do mercado futuro. Essa tendência de saídas continuou em outubro, com retiradas de R$ 1,0 bilhão do mercado à vista e R$ 3,6 bilhões do mercado futuro até então. Em contraste, investidores domésticos, tanto institucionais quanto pessoas físicas, atuaram como compradores líquidos, registrando entradas de R$ 4,0 bilhões em setembro, impulsionadas principalmente pelos R$ 3,8 bilhões em compras líquidas de investidores pessoa física. Esta tendência positiva se manteve em outubro, com um fluxo total de R$ 5,3 bilhões.
O volume médio diário negociado na B3 diminuiu para R$ 23 bilhões, abaixo da média de R$ 24,8 bilhões dos últimos 12 meses, enquanto o valor de mercado da renda fixa aumentou R$ 290,9 bilhões, atingindo R$ 7,3 trilhões. Por outro lado, o número de empresas listadas na bolsa reduziu para 369.
No cenário internacional, de acordo com o Wall Street Journal, os mercados financeiros dos EUA registraram um desempenho expressivo no dia seguinte ao feriado de Ação de Graças, com os índices atingindo novos patamares recordes. Apesar do otimismo dos investidores, o setor de varejo apresentou uma dinâmica desafiadora, refletindo a sensibilidade dos consumidores a preços e promoções.
O Dow Jones Industrial Average subiu 0,4% (188,6 pontos), atingindo uma nova máxima de fechamento. O S&P 500 avançou 0,6%, enquanto o Nasdaq teve alta de 0,8%. Ambos Dow e S&P 500 registraram os maiores ganhos mensais desde novembro do ano passado. As ações de semicondutores lideraram os ganhos, impulsionadas pela perspectiva de restrições comerciais mais brandas do governo Biden em relação à China.
Destaques incluem Nvidia (+2,2%) e LAM Research (+3,2%), com o índice PHLX Semiconductor subindo 1,5%.
Varejo em Foco: Algumas ações do setor varejista também performaram bem, como Ralph Lauren (+3,9%, maior alta no S&P 500) e Best Buy (+2,1%). O setor, porém, enfrenta desafios estruturais, com consumidores mais atentos a descontos e o impacto de possíveis tarifas de importação.
Impacto das Tarifas: A incerteza sobre tarifas comerciais após a posse de Donald Trump adiciona pressão ao setor varejista, levando muitos lojistas a incentivarem compras antecipadas para evitar preços mais altos no futuro.
Cenário de Varejo: O contraste entre vencedores e perdedores no setor de varejo é cada vez mais acentuado, exemplificado pelo desempenho superior do Walmart em comparação ao Target nos últimos trimestres. Este cenário reflete uma combinação de eficiência operacional, estratégias promocionais e capacidade de adaptação às mudanças no comportamento do consumidor.
Apesar dos desafios no consumo, o otimismo no mercado acionário, principalmente em tecnologia, reflete a confiança dos investidores na resiliência da economia e na capacidade das empresas em enfrentar os riscos globais.
Por último, as seleções semanais de operações de “swing trade” da QWERTYING em 2024 tiveram desempenho inferior ao Ibovespa. Na semana de 22/11 a 29/11, o Ibovespa caiu -2,68%. Das cinco ações sugeridas, duas registraram aumentos tímidos (BRBI11 com 2,50%, CASH3 com 0,94%), enquanto três apresentaram quedas impressionantes (TRAD3 com -21,83%, AMER3 com -4,94%, COCE5 com -1,77%), resultando em um saldo líquido negativo de -4,96%, refletindo o desempenho negativo do índice. Destaca-se a queda significativa da TRAD3, que caiu -21,83% na última semana.
Demonstração gráfica janeiro24 a novembro24
Desempenho do Ibovespa em 2024: Desafios e Oportunidades
Em 2024, o Ibovespa tem performado negativamente, não despertando o interesse dos investidores, apresenta um desempenho ruim em comparação com outras bolsas globais, acumulando resultado negativo de -6,68% no ano. Esse resultado é atribuído a desafios fiscais locais, com o sentido contrário na política monetária no Brasil, que aumentou a taxa Selic enquanto nos Estados Unidos, ocorreu um corte na taxa de juros. A equipe da QWERTYING está comprometida em identificar tendências de preço dos ativos de risco, apesar dos desafios, especialmente diante dos conflitos geopolíticos.
Estamos monitorando de perto os impactos dos juros nos rendimentos dos Treasuries, que até agora têm sido desfavoráveis, enquanto a curva de juros continua a se inclinar para cima. Este artigo é particularmente relevante para investidores interessados em oportunidades na Bovespa. Através da análise semanal das “Escolhas da equipe QWERTYING”, oferecemos uma visão abrangente das ações com desempenho positivo e negativo desde janeiro de 2020, em uma carteira composta por quarenta empresas acompanhadas, fornecendo uma base sólida para suas decisões de investimento.
Perspectiva Otimista e Desafios Recentes
Mantivemos uma perspectiva otimista em relação aos ativos brasileiros, assumindo riscos substanciais. À época o índice Ibovespa atingiu 134 mil pontos, os investidores que seguiram nossas orientações proporcionaram ganhos significativos no ciclo de 2023, especialmente em operações “Swing Trade” com duração de cinco dias.
No entanto, em 2024, nossos resultados apresentam um acumulado de -30,03%. No período, arriscamos muito na escolha dos ativos e sofremos com a reversão no nosso acumulado, ante um acumulado Ibovespa também negativo de -6,68%. A nossa equipe tem o desafio de virar esse jogo, quem viver verá.
Análise Detalhada de Cinco Ações com Potencial de Compra na Bovespa
Neste artigo, realizaremos uma análise aprofundada de cinco ações atualmente listadas na Bovespa, destacando a tendência de desvalorização que pode atrair investidores em busca de oportunidades em empresas com potencial de recuperação. Avaliaremos o desempenho de cada empresa em diferentes períodos, calculando a média mensal de perda de valor nominal investido.
1. Stone (STOC31)
A Stone, uma fintech brasileira, tem passado por uma reforma na gestão e está expandindo sua plataforma de banking. Nos últimos nove meses, a ação sofreu uma desvalorização de 34%, resultando em uma média mensal de 3,8%. Apesar da penalização recente, a ação está subvalorizada, oferecendo uma oportunidade de compra com a espera da diminuição dos juros, que pode favorecer a recuperação da empresa.
2. Assaí (ASAI3)
A Sendas Distribuidora, operando como Assaí, registrou uma desvalorização de 62% nos últimos vinte e um meses, resultando em uma média mensal de queda de 3,0%. A companhia opera no Brasil sob a bandeira “Assaí” e é atualmente o maior player puro no segmento de cash and carry. Apesar da queda das ações no acumulado do ano, impactada também pela desaceleração da inflação dos alimentos, o Assaí tem apresentado um desempenho superior aos seus principais concorrentes, mostrando boa recuperação pós-pandemia. Além disso, o Assaí tem sido beneficiado por diversos fatores:
– Conversões do Hipermercado Extra: Os efeitos iniciais positivos das conversões do hipermercado Extra para o formato atacarejo têm mostrado maior crescimento.
– Redução da Alavancagem: Potencial redução da alavancagem nos próximos trimestres. A alavancagem foi gerada para financiar o negócio com o GPA e a conversão das lojas, mas com as lojas prontas e maduras, a geração de caixa deverá beneficiar esse cenário. Diante desses fatores, temos uma recomendação de compra para o Assaí.
3. Intelbras (INTB3)
A Intelbras (INTB3) experimentou uma desvalorização significativa de 39% nos últimos dezoito meses, com uma média mensal de depreciação de 2,2%. Reconhecida como a principal fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica, painéis de sistemas solares e sistemas de comunicação, a Intelbras busca expandir sua atuação, o que pode impulsionar sua recuperação. A exclusividade no mercado brasileiro para soluções de internet reforça a atratividade do ativo, respaldando nossa insistência pela compra do ativo.
4. 3R Petroleum (BRAV3)
A 3R Petroleum, é uma empresa especializada na revitalização de campos maduros de petróleo e foi fundada em 2014 por Ricardo Savini e Daniel Soares. A petroleira detém a qualificação de operadora “A” perante a ANP, um forte diferencial estratégico que habilita a empresa a operar campos de óleo e gás em áreas terrestres e em mar, inclusive em águas profundas e ultra profundas, como os do pré-sal, por exemplo. Sofreu uma desvalorização de 34% ao longo de dezoito meses, com média mensal de 2,0%, sendo uma das nossas recomendações de compra dentre as 40 cobertas por nossa análise. Em agosto de 2024, a petrolífera concluiu a incorporação da Enauta, empresa de exploração de petróleo, que detém participação em blocos de extração de petróleo no campo de Manati, no litoral da Bahia, e no campo de Atlanta, no litoral do Rio de janeiro.
5. PetroRio (PRIO3)
PetroRio (PRIO3): A aquisição dos campos de Pelegrino e Tubarão Martelo foi estratégica, mesmo com o preço do barril de petróleo abaixo de US$70. Isso se deve ao modelo de negócios eficiente da PetroRio, que consegue gerar caixa consistentemente. A expansão de ativos fortalece sua posição no setor de exploração de petróleo, trazendo resiliência operacional em tempos de preços baixos.Ações com Potencial de Realização de Lucros. A ação nos últimos sete meses sofreu uma desvalorização de 16%, numa média mensal de 1,9%.
Agora, se você mantém posições nos ativos mencionados a seguir, é aconselhável ponderar a possibilidade de realizar lucros por meio de vendas ou recompor a carteira. Apresentamos cinco ações que vivenciaram notáveis aumentos de valor nos últimos dois anos e meio, criteriosamente selecionadas pela equipe da QWERTYING através da Bovespa.
1. Embraer (EMBR3)
Ao longo de vinte meses, a Embraer experimentou um crescimento expressivo de 181%, com um aumento médio mensal de 9,1%. Diante dessa rara valorização dentre os ativos brasileiros, alguns investidores podem considerar a realização de lucros e a busca por novas oportunidades de investimento. Essa performance faz da empresa uma das melhores em retorno de valor investido entre as quarenta ações que nossa equipe acompanha.
2. Direcional Engenharia (DIRR3)
A Direcional Engenharia registrou uma valorização de 114% em vinte e um meses, correspondendo a um aumento médio de 5,5% por mês. A taxa de retorno sobre o capital investido é uma das mais promissoras do mercado.
3. Petrobras (PETR4)
A Petrobras testemunhou um aumento significativo de 86% em dezoito meses, com uma média mensal de 4,8%. Considerando esse crescimento substancial, é prudente avaliar a venda para realizar os lucros acumulados. Adicionalmente, a empresa está sob pressão do governo federal, seu maior acionista, para não distribuir lucros, o que pode impactar negativamente os acionistas minoritários.
4. Sabesp (SBSP3)
A Sabesp valorizou-se em 92% em vinte meses, apresentando um aumento médio de 4,6% por mês. Dada a magnitude dessa valorização, pode ser oportuno considerar estratégias de venda para capitalizar os lucros acumulados ao longo desse período. Com a privatização recente da empresa, agora em mãos estrangeiras, quanto antes sair do ativo é melhor, historicamente uma empresa quando privatizada tem uma tendência de descapitalizar em favor aos donos do capital.
5. Porto Seguro (PSSA3)
A Porto Seguro é uma empresa do ramo financeiro com foco em seguros patrimoniais e de automóveis. Ela também atua com produtos financeiros e outras linhas de seguros, além de serviços. A Porto Seguro possui mais de 10 milhões de clientes., valorizou-se em 114% em trinta e quatro meses, representando 3,3% de média mensal. Dado o resultado relevante, é uma opção para realização de lucro caso o investidor queira trocar de ativo em sua carteira.
Operações “Swing Trade” Semanais.
| ESCOLHAS “QWERTYING” – 29/11/24 – recomendações e oportunidades para comprar na segunda-feira e vender na sexta-feira “swing trade”, alocação de 20% do valor total disponível em cada um dos ativos que seguem abaixo: | |||||
| ATIVOS | Data | Preço de Entrada | Preço Justo | Potencial de valorização | |
| 1 | TRAD3 | 02/12/24 | 5,80 | 8,10 | 39,66% |
| 2 | RENT3 | 02/12/24 | 37,58 | 89,00 | 136,83% |
| 3 | CYRE3 | 02/12/24 | 18,40 | 30,00 | 63,04% |
| 4 | AZZA3 | 02/12/24 | 36,69 | 65,00 | 77,16% |
| 5 | BPAC11 | 02/12/24 | 30,43 | 41,00 | 34,74% |
Conclusão
No dinâmico cenário financeiro atual, a adaptação constante é essencial para o sucesso. Manter-se atualizado sobre novas tendências, instrumentos financeiros e estratégias é crucial para navegar com êxito em um mercado em contínua evolução.
Vale destacar que o desempenho passado das ações na carteira QWERTYING desde janeiro de 2020 não garante resultados futuros. O mercado de ações é influenciado por diversos fatores, incluindo eventos macroeconômicos, geopolíticos e situações imprevisíveis, como pandemias e desastres naturais.
Ao ingressar no mercado de ações, é fundamental adotar uma abordagem informada, prudente e paciente. Recomenda-se buscar orientação de um especialista em investimentos para conselhos personalizados, considerando a situação financeira e os objetivos individuais de investimento.
Muitos ativos atualmente apresentam preços atrativos, oferecendo oportunidades para investidores dispostos a assumir riscos com fundos que não precisarão ser usados nos próximos um ou dois anos. No entanto, é crucial manter uma abordagem paciente e monitorar cuidadosamente o desempenho desses ativos, avaliando posteriormente se mantê-los na carteira é a decisão mais adequada ou se a venda é mais vantajosa.
É fundamental compreender que as informações fornecidas são apenas isso – informações. Elas devem ser interpretadas como tal. Investir no mercado financeiro envolve riscos inerentes, e buscar aconselhamento profissional antes de tomar qualquer decisão é altamente recomendado.
Lembre-se de que as informações financeiras são tão voláteis quanto as nuvens no céu, podendo mudar rapidamente. Portanto, manter-se atualizado com notícias e atualizações é crucial. É prudente buscar informações em fontes confiáveis e considerar uma variedade de opiniões.
Investir em ações na Bovespa ou no mercado global apresenta riscos substanciais, mas também oferece a oportunidade de obter ganhos expressivos. Em um ambiente financeiro dinâmico, a cautela aliada à busca constante por conhecimento é fundamental para tomar decisões informadas e bem-sucedidas.
Escolhas da Equipe “Carteira QWERTYING”
Segue análise detalhada do cenário de diversas empresas brasileiras, destacando como suas estratégias, aquisições e estruturas financeiras estão moldando suas perspectivas em um ambiente macroeconômico desafiador. Vamos analisar algumas das 40 acompanhadas pela equipe da QWERTYING:
Os investidores que escolheram pôr o dinheiro nas ações da Petrobras (PETR4) desde 01/06/23, obtiveram o retorno de aproximadamente 86%, sendo o Governo Federal o seu acionista majoritário com mais de 50% do capital. Ao contrário, os investidores que optaram em pôr o dinheiro nas ações da Vale (VALE3) desde 01/06/23, obtiveram um tímido retorno de 3% aproximadamente, sendo os acionistas em quase sua totalidade advindos do capital privado. O que isso significa? Que as empresas com domínios estatais devolvem dão melhores retornos ao dinheiro investido?
Os retornos diferenciados entre as ações da Petrobras (PETR4) e da Vale (VALE3) desde junho de 2023 não são diretamente atribuíveis apenas à natureza estatal ou privada de cada empresa. Há diversos fatores em jogo:
Em relação às ações da Petrobras, ocorreu uma significativa alta no preço do petróleo em 2023, impulsionado pela restrição de oferta dos países da OPEP+. Como a Petrobras é uma produtora de petróleo, isso impactou positivamente sua receita. O investidor se beneficiou também com dividendos generosos: A Petrobras tem se destacado pelo alto pagamento de dividendos nos últimos anos, atraindo investidores em busca de retorno. Apesar do controle estatal, as decisões recentes do governo federal sobre precificação de combustíveis não afetaram tanto a lucratividade da empresa como inicialmente temido.
Agora os fatores para o desempenho das ações da Vale, com destaque para a queda no preço do minério de ferro. A Vale é altamente dependente do preço do minério de ferro, que foi afetado pela desaceleração econômica global, especialmente na China, principal consumidora. Também destacamos a sua exposição a riscos ambientais e jurídicos: A empresa continua enfrentando desafios relacionados a desastres anteriores, o que pode pesar na avaliação dos investidores; menor foco em dividendos – a Vale não ofereceu os mesmos níveis de dividendos atrativos que a Petrobras no período recente.
Os resultados refletem um conjunto de condições de mercado, decisões estratégicas e fatores externos, e não uma regra geral sobre estatal versus privado. Cada caso deve ser analisado individualmente com base no setor, nos riscos e nas políticas de cada empresa.
EQUIPE QWERTYING, 29 de novembro de 2024
