Caro Leitor

Todos os ativos de risco apresentaram desempenho positivo em novembro, à exceção do setor de petróleo, que registrou uma queda de -6,5%. A tendência de redução nas taxas de juros em nível global impulsionou e proporcionou suporte para o aumento dos ativos de risco. No entanto, é importante observar que o Ibovespa está consideravelmente abaixo em comparação com diversos indicadores, mostrando desvalorização em termos de múltiplos.

Nos Estados Unidos, os dados relativos à inflação ao consumidor (CPI) e à inflação ao produtor (PPI) foram extremamente positivos. Os pedidos de auxílio-desemprego superaram as expectativas dos economistas, evidenciando a desaceleração da inflação americana e reforçando a perspectiva de que as taxas de juros não devem aumentar novamente em um futuro próximo.

Com as taxas de 10 anos nos EUA constantemente diminuindo desde o final de outubro (de 4,99% para 4,33%), os mercados acionários se recuperaram globalmente, destacando o S&P500, que registrou um aumento de 8,9% no mês de novembro. Com aproximadamente R$ 18 bilhões de investimento, os estrangeiros demonstram um forte interesse pelo Brasil.

O cenário internacional favorável aos ativos de risco também está impulsionando os investidores locais. Com investidores estrangeiros direcionando generosos recursos ao redor do mundo, o Brasil volta a ser uma opção atrativa de investimento. Após três meses de retiradas de investimentos, o país acumulou um retorno significativo de cerca de R$ 11 bilhões em novembro, refletindo a busca por oportunidades promissoras.

No terceiro trimestre, o PIB chinês apresentou um crescimento de 1,3% em comparação com o trimestre anterior, superando as expectativas de mercado (0,9%). Esse desempenho destaca uma expansão econômica contínua, reduzindo o risco de uma desaceleração mais acentuada. Isso seria especialmente prejudicial para o mercado de commodities, afetando diretamente o Brasil.

No contexto brasileiro, as projeções para o IPCA deste ano diminuíram de 4,63% para 4,59%, enquanto a expectativa de inflação para 2024 aumentou de 3,91% para 3,92% na terceira semana consecutiva de alta. A projeção para a Taxa Selic em 2023 é de 11,75%, afastando a possibilidade de uma trajetória mais assertiva em direção à taxa de 9,25% até o final de 2024.

Até o momento, as recomendações semanais de operações “short” têm gerado resultados positivos. Na última semana, o Ibovespa registrou uma diminuta queda de -0,06%, e das cinco ações recomendadas pela equipe QWERTYING, três apresentaram ganhos moderados (CPLE6 2,13%, BBSE3 0,68%, EQTL3 0,23%) e duas tiveram quedas interessantes (RRRP3 -6,87%, PRIO3 -0,04%), resultando em um saldo líquido negativo de -1,04%, em comparação com o resultado do Ibovespa de -0,06%.

Estamos acompanhando os efeitos da queda nos yields dos Treasuries, momentaneamente positivos, enquanto a curva de juros encerrou novamente em queda ao longo de toda a sua estrutura a termo. Para investidores interessados em oportunidades na Bovespa, este artigo se revela particularmente relevante. Através da análise semanal das “QWERTYING Dicas”, oferecemos uma visão abrangente das ações com desempenho positivo e negativo desde janeiro de 2020, fornecendo uma base sólida para suas decisões de investimento.

Ao longo do tempo, mantivemos uma postura otimista em relação aos ativos brasileiros, levando-nos a assumir riscos mais substanciais. Com o índice Ibovespa atualmente em 127 mil pontos, os investidores que seguiram nossas sugestões estão desfrutando de ganhos acumulados nos últimos meses em operações “short” com duração de cinco dias.

A seguir, procederemos com uma análise de cinco ações atualmente subavaliadas na Bovespa. Esses ativos têm o potencial de ser excelentes adições à sua carteira de investimentos, com a capacidade de gerar lucros em um horizonte de até dois anos.

As cinco ações com bom potencial de compra na Bovespa

Neste artigo, realizaremos uma análise detalhada de cinco ações atualmente listadas na Bovespa, destacando uma tendência de desvalorização que pode atrair investidores em busca de oportunidades em empresas com potencial de recuperação. Vamos examinar o desempenho de cada empresa em diferentes intervalos de tempo, calculando a média mensal correspondente de perda.

1. Assaí (ASAI3)

   A Sendas Distribuidora, operando como ASSAÍ, registrou uma desvalorização de 26% nos últimos dez meses, resultando em uma média mensal de queda de 2,6%. As ações desse grupo têm sido caracterizadas por alta volatilidade, em parte devido à sua alavancagem mais elevada (3,7xDL/Ebitda). Diante da possibilidade de mudanças nas taxas de juros domésticas e um processo iminente de desalavancagem, a recomendação de COMPRA se destaca como uma sugestão atraente.

2. Intelbras (INTB3)

   A Intelbras (INTB3) enfrentou uma desvalorização significativa de 17% nos últimos sete meses, com uma média mensal de depreciação de 2,5%. Reconhecida como a maior fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica, painéis de sistemas solares e sistemas de comunicação, a Intelbras informou que, a partir de 1º de janeiro de 2024, passará a fabricar e comercializar, de forma exclusiva no Brasil, soluções para o mercado de provedores de internet, buscando uma presença ainda maior no segmento e capilaridade dos negócios.

3. Hapvida Saúde (HAPV3)

   A Hapvida Saúde (HAPV3) sofreu uma desvalorização de 32% ao longo de quatorze meses, resultando em uma média mensal de queda de 2,3%. Com expectativas de cortes mais expressivos nas taxas de juros, os investidores terão a oportunidade de aumentar sua exposição ao setor de saúde em suas carteiras. A Hapvida está com um desconto significativo e oferece um potencial de alta de 28%.

4. Grupo Mateus (GMAT3)

   O Grupo Mateus (GMAT3) sofre uma desvalorização considerável de 16% no curto prazo de sete meses, exibindo uma média mensal de queda de 2,3%. Dado seu papel destacado no nicho atacarejo na região nordeste do Brasil, a rede tem o potencial de se recuperar à medida que os consumidores de baixa renda percebem a queda da inflação e das taxas de juros.

5. Centauro Grupo SBF (SBFG3)

   O Grupo SBF (SBFG3), associado à Centauro, enfrentou uma desvalorização considerável de 49% ao longo de vinte e três meses, exibindo uma média mensal de queda de 2,1%. Dado seu papel destacado no setor esportivo no Brasil, a Centauro tem o potencial de se recuperar à medida que supera os desafios, especialmente relacionados ao ajuste de estoques acumulados em seus depósitos devido a apostas anteriores durante eventos relevantes em produtos de uma marca específica de materiais esportivos. Assim, é possível vislumbrar a valorização à medida que a economia se estabiliza. A SBF, dona da Centauro, não vive um grande momento na bolsa, está atrativa e pode entregar bons retornos.

As cinco ações para vender, que estão bem valorizadas na Bovespa:

Por outro lado, se você detém posições nos ativos listados a seguir, pode ser relevante avaliar a oportunidade de realizar lucros por meio de vendas. Apresentamos agora cinco ações que experimentaram os mais significativos aumentos de valor no período, selecionadas pela equipe da QWERTYING através da BOVESPA.

1. Tegma (TGMA3)

   Ao longo de nove meses, a Tegma (TGMA3) experimentou um notável crescimento de 51%, com um aumento médio mensal de 5,6%. Diante desse rápido aumento de valor, alguns investidores podem estar ponderando a possibilidade de realizar lucros e explorar outras oportunidades de investimento.

2. Petrobras (PETR4)

   A Petrobras (PETR4) testemunhou um expressivo aumento de 36% em apenas sete meses, registrando uma média mensal de 5,1%. Diante desse crescimento substancial, é prudente considerar a oportunidade de vender e colher os lucros acumulados durante esse período.

3. Petrorio (PRIOR3)

   A Petrorio (PRIOR3) apresentou uma notável valorização de 32% em apenas oito meses, com um incremento médio mensal de 4,0%. Para aqueles que obtiveram ganhos substanciais em um período relativamente curto, pode ser sensato considerar a venda para assegurar os lucros conquistados.

4. SLC Agrícola (SLCE3)

   A SLC Agrícola (SLCE3) valorizou-se em notáveis 133% em quarenta meses, apresentando um aumento médio de 3,0% por mês. Diante de um crescimento tão expressivo, é prudente considerar a venda para colher os ganhos obtidos nesse período.

5. Equatorial (EQTL3)

   A Equatorial Energia (EQTL3) teve um crescimento de 34% em doze meses, com um aumento médio de 2,8% por mês.

DICAS “QWERTYING” – 08/12/23 – recomendações e oportunidades para comprar na segunda-feira e vender na sexta-feira “curto prazo”, seguem abaixo
ATIVOS		Data	Preço de Entrada	Preço Justo	Potencial de valorização
1	RRRP3	11/12/23	29,40	56,50	106,36%
2	ASAI3	11/12/23	11,98	22,00	83,64%
3	GMAT3	11/12/23	6,32	9,00	42,41%
4	VALE3	11/12/23	72,80	95,00	30,49%
5	PETR4	11/12/23	34,49	36,70	6,41%

Conclusão

O cenário do mercado financeiro está em constante transformação, sendo vital manter-se atualizado sobre novas tendências, instrumentos financeiros e estratégias para navegar com sucesso nesse ambiente dinâmico.

Em relação às ações recomendadas desde janeiro de 2020, é fundamental ressaltar que o desempenho passado não garante resultados futuros. O mercado de ações está sujeito a uma gama de fatores, incluindo eventos macroeconômicos, políticos e até mesmo situações imprevisíveis, como pandemias.

Ao ingressar no mercado de ações, prudência, paciência e uma abordagem informada são essenciais. Recomenda-se, sempre que possível, buscar a orientação de um especialista financeiro para obter conselhos personalizados com base em sua situação financeira e objetivos de investimento.

Entretanto, é relevante observar que muitos ativos estão atualmente com preços atrativos. Para investidores dispostos a assumir riscos com fundos que não serão necessários nos próximos um ou dois anos, o momento pode ser propício para realizar compras. Contudo, é imperativo adotar uma abordagem paciente e monitorar de perto o desempenho desses ativos, avaliando posteriormente se mantê-los na carteira de investimentos é a decisão mais apropriada ou se a venda é mais vantajosa.

É crucial reter a ideia de que as orientações fornecidas neste contexto são exatamente isso – orientações. Elas devem ser interpretadas como tal. O investimento no mercado financeiro inevitavelmente envolve riscos, e buscar aconselhamento profissional antes de tomar qualquer decisão é altamente recomendado.

Lembre-se de que informações financeiras são tão voláteis quanto as nuvens no céu, podendo mudar rapidamente. Portanto, manter-se atualizado com notícias e atualizações é crucial. É prudente buscar informações em fontes confiáveis, considerando uma variedade de opiniões.

Investir em ações na Bovespa ou no mercado global envolve riscos substanciais, podendo impactar a totalidade do capital investido. No entanto, também oferece a oportunidade de obter ganhos expressivos.

ESCOLHAS DA EQUIPE “CARTEIRA QWERTYING”

Intelbras (INTB3)

A história da Intelbras começou em 1976, em Santa Catarina, com foco inicial na produção de centrais e dispositivos eletrônicos. Atualmente, segundo declaração da própria empresa, a Intelbras é a principal fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica e sistemas de comunicação. Afirma estar presente em 98% dos municípios com potencial de consumo eletrônico no Brasil, além de exportar para diversas nações. Sua ampla rede de distribuição abrange 370 distribuidores e quase 80 mil revendedores.

Hapvida Saúde (HAPV3)

O Grupo Hapvida controla o Hapvida Saúde, maior operador de planos de saúde do norte e nordeste e o terceiro maior do País em beneficiários. Adota o modelo verticalizado, com foco em inovação e tecnologia, voltado para a medicina preventiva e odontologia. Com rede própria de atendimento, tem cerca de 26 hospitais e prontos atendimentos, 75 clínicas e 84 laboratórios. Em 2019, adquiriu o Grupo São Francisco, com operações no Sudeste, Centro-Oeste e Sul do País. Com a transação, a Hapvida passa a ter presença relevante nas principais regiões do Brasil. O controle acionário da Hapvida pertence à Ppar Pinheiro Participações S.A. que detém mais de 77% das ações ordinárias (HAPV3) da controlada. A operadora de planos de saúde realizou o seu IPO em 2018 e está no Novo Mercado da B3.

Desejamos a você ótimos negócios e sucesso em suas decisões de investimento!

EQUIPE QWERTYING, 08/12/23.