Caro Leitor
O mês de abril encerrou-se em meio à turbulência no Oriente Médio, devido ao conflito entre Israel e o Irã, o que influenciou negativamente as ações brasileiras. Esses eventos estão tendo um impacto significativo no mercado, fortalecendo o dólar em relação a outras moedas e elevando o preço do barril do petróleo. Nesse cenário, investidores globais estão migrando seus capitais para ativos americanos.
O ataque retaliatório de Israel ao Irã provocará instabilidade nos mercados globais. Apesar das medidas de contenção terem ajudado a acalmar os investidores, a ameaça de uma escalada do conflito ainda gera incertezas, especialmente quanto ao impacto no fornecimento de petróleo e os consequentes aumentos nos preços da energia.
Este cenário de conflito deixou o mercado nervoso, prejudicando os ativos de risco e favorecendo os de renda fixa e proteção, como ouro, dólar e fundos globais. Os bancos centrais podem adiar cortes nas taxas de juros até o segundo semestre, caso o conflito no Oriente Médio se agrave. Com os preços do petróleo em alta, há o risco de inflação descontrolada.
Nos EUA, os juros devem permanecer altos por um período prolongado, enquanto no Brasil, o mercado prevê menos cortes nas taxas. As mudanças na meta fiscal para 2025 contribuíram para quedas generalizadas nas ações brasileiras, frequentemente exageradas.
Nesse contexto de incerteza, é possível que o ciclo de afrouxamento monetário em 2024 seja interrompido tanto no Brasil quanto internacionalmente. Assim, os ativos de risco tornaram-se momentaneamente menos atrativos. Na última semana, o Ibovespa subiu de 126.526 para 128.509 pontos, refletindo a preferência dos investidores brasileiros por dolarização e investimentos em renda fixa e variável.
O primeiro bimestre de 2024 testemunhou um aumento significativo na distribuição de dividendos pelas empresas de capital aberto. Os acionistas receberam um total de US$ 5,5 bilhões (cerca de R$ 27,36 bilhões), em dividendos ou juros sobre capital próprio (JCP), superando a marca histórica de US$ 4,4 bilhões (R$ 21,93 bilhões) de 2020.
Com a taxa básica de juros (Selic) reduzida para 10,25% no Brasil, os investimentos em renda variável, como ações, podem se tornar mais atrativos em comparação com os retornos da renda fixa. Assim, investidores locais tendem a buscar alternativas mais rentáveis, especialmente no mercado de ações.
A equipe da QWERTYING conduz pesquisas detalhadas para compartilhar oportunidades em ativos de risco com investidores, visando oferecer retornos positivos tanto a longo prazo (entre dois e cinco anos) quanto a curto prazo (até dois anos). Em um mercado em constante evolução, investidores institucionais bem informados podem aproveitar esses momentos para obter lucros. No entanto, investidores individuais, que podem não acompanhar os ciclos do mercado com a mesma atenção, correm o risco de perder oportunidades de investimento. Por isso, as orientações da equipe visam auxiliar os leitores em suas decisões de investimento.
Nos Estados Unidos, a economia permanece robusta. Apesar das oscilações no setor de tecnologia, os resultados positivos de empresas como Microsoft e Alphabet têm sido recebidos com entusiasmo pelos investidores. Ambas divulgaram balanços trimestrais impressionantes, com destaque para a Alphabet. Embora a Meta (antiga Facebook) tenha enfrentado desafios recentes em suas ações, a Microsoft e a Alphabet continuam investindo pesadamente em infraestrutura de inteligência artificial (IA), enquanto mantêm receitas substanciais. Um acontecimento notável é a distribuição de dividendos pela Alphabet, algo inédito em sua trajetória, junto com um programa de recompra de ações no valor de US$ 70 bilhões. O índice S&P 500 subiu mais de 1%, enquanto o Nasdaq Composite, focado em empresas de alta tecnologia, cresceu o dobro. Os rendimentos de petróleo e títulos do Tesouro permaneceram moderados, mas é importante destacar a desvalorização do iene japonês em relação ao dólar, que se aproximou de 158 na semana passada. Essa dinâmica cambial pode ter efeitos significativos nos mercados financeiros globais e merece atenção.
No Brasil, a inflação se mantém resiliente, permanecendo estável. Embora a produção industrial tenha ficado aquém das expectativas, isso não causou grande alarme. É provável que o Banco Central adote uma postura mais cautelosa, desacelerando a trajetória de redução das taxas de juros em resposta à persistência da inflação ou às pressões inflacionárias advindas de aumentos nos preços de commodities ou outros fatores externos.
A previsão inicial de cortes mais rápidos nas taxas de juros elevou os preços dos ativos de risco, mas a revisão dessa expectativa pode levar a ajustes nos valores. Espera-se agora que os cortes de juros ocorram de forma mais gradual, o que pode impactar diversos setores da economia.
O ano de 2024 deve ser marcado pela redução das taxas de juros globalmente, mudando o cenário de investimentos para proporcionar retornos sólidos aos investidores. Tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos, os cortes nas taxas de juros são eventos raros e positivos, sugerindo que o Ibovespa pode continuar em uma trajetória ascendente, possivelmente superando recordes e atingindo a estimativa de 142 mil pontos. Com a flexibilização monetária e a queda das taxas de juros no Brasil e no exterior, os investimentos em renda fixa tornam-se menos atraentes em comparação com as oportunidades em renda variável, como ações.
No contexto nacional, 2024 estará fortemente relacionado à política fiscal do governo Lula, que registrou um recorde de US$ 98,8 bilhões em 2023, um aumento de 60,6% em relação ao ano anterior. Nos Estados Unidos, em 2023, os bancos regionais enfrentaram desafios significativos, quase levando ao colapso do sistema financeiro americano. Nesse contexto, o Federal Reserve (Fed) interveio para restaurar a estabilidade com dados extremamente positivos sobre a inflação ao consumidor (CPI) e a inflação ao produtor (PPI). Surpreendentemente, os pedidos de auxílio-desemprego sugerem uma desaceleração da inflação americana, reforçando a perspectiva de que as taxas de juros não devem ultrapassar 5% em breve.
Os EUA registraram um crescimento econômico mais elevado do que outros países, em parte devido à inovação e ao aumento da produtividade, além do aumento do preço das exportações em relação às importações. No entanto, uma questão preocupante é o aumento dos empréstimos governamentais, conforme apontado por Greg Ip do WSJ. O déficit dos EUA continua a piorar, afetando a inflação e as taxas de juros, pressionando o dólar e os déficits comerciais para cima. Esses fatores podem ser prejudiciais para a economia internacional e já estão gerando tensões.
Em relação aos títulos do Tesouro dos EUA, a nota de referência de 10 anos fechou em 4,67% na semana passada, seu nível mais alto desde meados de novembro de 2023. Nesse cenário de conflito no Oriente Médio, os consumidores podem ter que esperar mais tempo para que o Fed comece um ciclo de cortes nas taxas de juros.
O crescimento da demanda por cobre na China, impulsionado pelo aumento dos veículos elétricos e da energia verde, é um ponto positivo. Isso é evidenciado pelo crescimento significativo nas importações de minério de cobre concentrado nos últimos trimestres. Essa tendência pode representar oportunidades para investidores e empresas atuando nesse setor, indicando que nem todas as indústrias estão sendo afetadas de forma negativa pelas incertezas econômicas globais.
No cenário econômico brasileiro, a decisão de reduzir a expectativa de corte na taxa Selic para 25 pontos-base e elevar a taxa Selic terminal para 10% reflete uma postura mais conservadora do Banco Central. Isso sugere um foco maior na estabilidade monetária e controle da inflação, mesmo que implique em uma política monetária menos expansionista. Essa mudança evidencia a sensibilidade do Banco Central às dinâmicas econômicas globais e locais.
As operações “short” recomendadas pela equipe QWERTYING em 2024 tiveram um desempenho inferior ao índice de referência Ibovespa. Na última semana, o Ibovespa registrou um aumento de 1,57%. Entre as cinco ações recomendadas, todas tiveram ganhos (GOAU4 7,33%, ALUP11 4,80%, BBSE3 2,34%, SIMH3 1,51%, RAIL3 0,57%), resultando em um saldo líquido positivo de 3,16% em comparação com o desempenho do Ibovespa, que também teve um aumento de 1,57%.
Arte Gráfica – jan24 a maio24
Os primeiros quatro meses de 2024 não atenderam às expectativas dos investidores mais otimistas em relação às ações, com o índice Ibovespa registrando uma queda de 4,23%. Esse desempenho é atribuído a fatores locais, como os desafios fiscais do Brasil, e à falta de entusiasmo em relação ao início do ciclo de corte de juros nos Estados Unidos. A equipe da QWERTYING está empenhada em identificar tendências nos preços dos ativos de risco, tarefa que se revelou desafiadora, especialmente diante do agravamento do conflito no Oriente Médio. Esse cenário pode impactar significativamente os ativos de risco, provocando uma possível saída de capital estrangeiro em busca de proteção.
Acompanhamos atentamente os efeitos da queda nos rendimentos dos Treasuries, que até agora têm sido desfavoráveis, enquanto a curva de juros permanece inclinada em toda sua estrutura a termo. Este artigo é especialmente relevante para investidores interessados em oportunidades na Bovespa. Por meio de nossa análise semanal das “Dicas da QWERTYING”, oferecemos uma visão abrangente das ações com desempenho positivo e negativo desde janeiro de 2020, com uma carteira composta por 40 empresas listadas, fornecendo uma base sólida para suas decisões de investimento.
Ao longo do tempo, mantivemos uma perspectiva otimista em relação aos ativos brasileiros, assumindo riscos mais substanciais. Atualmente, com o índice Ibovespa fixado em 128 mil pontos, os investidores que seguiram nossas orientações estão colhendo ganhos significativos em 2023, especialmente em operações “short” com duração de cinco dias. No entanto, em 2024, ainda não atingimos resultados satisfatórios. Em seguida, apresentaremos uma análise detalhada de cinco ações atualmente subvalorizadas na Bovespa. Esses ativos mostram um potencial significativo para serem excelentes adições à sua carteira de investimentos, destacando-se pela capacidade de gerar lucros em um horizonte de até dois anos.
Análise Detalhada de Cinco Ações com Potencial de Compra na Bovespa:
Neste artigo, realizaremos uma análise aprofundada de cinco ações listadas na Bovespa, destacando uma tendência de desvalorização que pode atrair investidores interessados em oportunidades de recuperação. Vamos examinar o desempenho de cada empresa em diferentes períodos, calculando a média mensal correspondente de perda de valor nominal investido.
Méliuz (CASH3)
A Méliuz, empresa mineira de programas de cashback fundada em 2011, enfrentou uma desvalorização significativa de 31% nos últimos 16 meses, com uma média mensal de queda de 1,9%. À medida que a economia se estabiliza e o crédito no varejo cresce, existe potencial de recuperação em seu preço. Por isso, mantemos uma posição de compra para esta ação.
Centauro Grupo SBF (SBFG3)
O Grupo SBF, proprietário da Centauro, registrou uma desvalorização considerável de 46% nos últimos 28 meses, com uma média mensal de queda de 1,6%. Sua posição destacada no setor esportivo brasileiro sugere um potencial de recuperação à medida que supera os desafios, especialmente os relacionados à gestão de estoques. Apesar do momento desafiador no mercado, a atratividade do grupo pode gerar bons retornos, justificando uma posição de compra.
Lojas Renner (LREN3)
As Lojas Renner (LREN3) tiveram uma desvalorização de 63% nos últimos 44 meses, com uma média mensal de queda de 1,4%. Nossa recomendação de compra baseia-se em uma perspectiva de melhoria gradual na rentabilidade e potencial de crescimento, especialmente com a queda nas taxas de juros, que beneficia seu negócio de financiamento ao consumidor.
Intelbras (INTB3)
A Intelbras (INTB3) sofreu uma desvalorização de 15% nos últimos 12 meses, com uma média mensal de depreciação de 1,3%. Como principal fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica, painéis solares e sistemas de comunicação, a Intelbras apresentou um bom resultado no primeiro trimestre de 2024, impulsionando sua recuperação. Sua exclusividade no mercado brasileiro em soluções de internet reforça a atratividade da ação, justificando a recomendação de compra.
Simpar (SIMH3)
A Simpar apresentou um desempenho operacional satisfatório e 2024 deve ser um ano ainda melhor. Negociada com um valuation atrativo de 4,5x EV/EBITDA 24, a empresa teve uma desvalorização de 16% nos últimos 14 meses, com uma média mensal de queda de 1,12%. Esses fatores nos levam a recomendar a compra desta ação.
Cinco ações com potencial para venda, considerando a alta valorização na Bovespa
Se você possui as ações mencionadas a seguir, é prudente avaliar a possibilidade de realizar lucros por meio de vendas ou reequilibrar sua carteira. Aqui estão cinco ações que tiveram consideráveis aumentos de valor nos últimos dois anos e meio, criteriosamente selecionadas pela equipe da QWERTYING na Bovespa:
Petrobras (PETR4)
A Petrobras (PETR4) teve um aumento marcante de 57% em 12 meses, com uma média mensal de 4,8%. Diante desse crescimento expressivo, pode ser prudente considerar a venda para capitalizar os lucros acumulados. É a ação com maior retorno sobre o valor investido entre as 40 ações que a nossa equipe acompanha.
Direcional Engenharia (DIRR3)
A Direcional Engenharia (DIRR3) valorizou-se 57% em 15 meses, resultando em um aumento médio mensal de 3,8%. Essa notável entrega de resultados pode levar os investidores a considerar a realização de lucros.
Petrorio (PRIOR3)
A Petrorio (PRIOR3) registrou uma valorização notável de 39% em 12 meses, com um incremento médio mensal de 3,2%. Para quem obteve ganhos substanciais nesse período, a venda pode ser uma estratégia sensata para proteger os lucros conquistados.
Tegma (TGMA3)
A Tegma (TGMA3) experimentou um crescimento significativo de 43% em 14 meses, com um aumento médio mensal de 3,1%. Essa rápida valorização pode levar alguns investidores a considerar a realização de lucros e explorar outras oportunidades de investimento.
BTG Pactual (BPAC11)
O BTG Pactual Banco (BPAC11) valorizou-se 67% em 31 meses, com um aumento médio mensal de 2,2%. Dada a magnitude dessa valorização, pode ser oportuno considerar estratégias de venda para assegurar os lucros acumulados durante esse período substancial de apreciação.
| DICAS “QWERTYING” – 03/05/2024 – recomendações e oportunidades para comprar na segunda-feira e vender na sexta-feira “curto prazo”, alocação de 20% do valor total disponível em cada um dos ativos que seguem abaixo: | |||||
| ATIVOS | Data | Preço de Entrada | Preço Justo | Potencial de valorização | |
| 1 | PRIO3 | 06/05/24 | 46,56 | 63,90 | 37,24% |
| 2 | LREN3 | 06/05/24 | 16,40 | 22,00 | 34,15% |
| 3 | RRRP3 | 06/05/24 | 33,25 | 44,50 | 33,83% |
| 4 | PETR4 | 06/05/24 | 39,72 | 45,10 | 13,54% |
| 5 | SLCE3 | 06/05/24 | 18,28 | 19,60 | 7,22% |
Conclusão
O mercado financeiro é um ambiente dinâmico que exige constante adaptação. Para navegar com sucesso nesse cenário em constante evolução, é fundamental estar atualizado sobre as últimas tendências, instrumentos financeiros e estratégias.
É importante ressaltar que o desempenho passado das ações da carteira QWERTYING desde janeiro de 2020 não garante resultados futuros. O mercado de ações é influenciado por diversos fatores, incluindo eventos macroeconômicos, geopolíticos e situações inesperadas, como pandemias, desastres naturais e conflitos.
Ao investir no mercado de ações, é essencial adotar uma abordagem informada, prudente e paciente. Procurar a orientação de um especialista em investimentos para conselhos personalizados, alinhados com sua situação financeira e objetivos de investimento, é altamente recomendado.
Vários ativos estão com preços atrativos no momento. Para investidores dispostos a assumir riscos com fundos não necessários nos próximos um ou dois anos, pode ser um momento oportuno para realizar compras. No entanto, uma abordagem paciente e um monitoramento cuidadoso do desempenho desses ativos são fundamentais para avaliar posteriormente se mantê-los na carteira ou vendê-los.
É crucial entender que as informações fornecidas aqui são apenas isso — informações. O investimento em mercados financeiros envolve riscos, e buscar aconselhamento profissional antes de tomar decisões é altamente recomendado.
As informações financeiras são tão voláteis quanto as mudanças climáticas, podendo variar rapidamente. Manter-se atualizado com notícias e atualizações é essencial. É prudente buscar informações de fontes confiáveis e considerar diversas opiniões.
Investir em ações, seja na Bovespa ou no mercado global, apresenta riscos substanciais que podem impactar o capital investido, mas também oferece a oportunidade de obter retornos significativos. Em um ambiente financeiro dinâmico, cautela e busca constante por conhecimento são essenciais para tomar decisões informadas e bem-sucedidas.
Escolhas da Equipe “Carteira QWERTYING”
Lojas Renner (LREN3): A Renner enfrenta desafios como a concorrência digital e a expansão fora dos shoppings, mas está bem posicionada para competir no mercado varejista de vestuário no Brasil. A recomendação de compra é baseada na perspectiva de melhora gradual na rentabilidade e no potencial de crescimento, especialmente com a redução das taxas de juros, que beneficia seu negócio de financiamento ao consumidor.
Intelbras (INTB3): Fundada em 1976 em Santa Catarina, a Intelbras começou fabricando centrais e dispositivos eletrônicos. Hoje, é reconhecida como a principal fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica e sistemas de comunicação. A empresa está presente em 98% dos municípios com potencial de consumo eletrônico no Brasil e exporta para diversos países. Sua extensa rede de distribuição inclui 370 distribuidores e quase 80 mil revendedores.
Desejamos a você sucesso em suas decisões de investimento!
Equipe QWERTYING, 03/05/24
