Caro Leitor
Na última sexta-feira, o Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores brasileira, encerrou o dia em 122.102 pontos, um patamar significativamente abaixo das expectativas manifestadas do início do ano de que alcançaria 137 mil pontos até o final de 2024. O Banco Central do Brasil fixou a taxa Selic em 12,25%.
No começo da semana, a promessa de uma política monetária mais frouxa na China alimentou expectativas de maior demanda por produtos como petróleo e minério de ferro, importantes na pauta de exportações brasileiras. Mesmo assim não melhorou o humor dos investidores de fluxo estrangeiro no mercado brasileiro, apetite por ativos de risco em economias emergentes.
Nos EUA, segundo o WSJ, a possibilidade de um “shutdown” do governo federal americano é uma fonte de tensão política e econômica. Uma paralisação prolongada pode desacelerar a economia, criar volatilidade nos mercados e minar a confiança dos investidores. Contudo, a interpretação desse cenário varia: alguns enxergam como um sinal de disciplina fiscal, enquanto outros temem a ineficiência governamental. O mercado ainda está reagindo à perspectiva do Fed, que aponta para menos cortes de juros em 2025 do que o esperado. Isso mantém a política monetária apertada por mais tempo, o que pode prejudicar ações sensíveis a taxas de juros, como empresas de tecnologia e bens de consumo.
As taxas do Tesouro acima de 4,5% refletem um custo elevado de capital, o que impacta tanto o financiamento de empresas quanto o mercado imobiliário. As taxas hipotecárias elevadas podem desacelerar o setor de habitação, uma área-chave para o crescimento econômico. As declarações do presidente eleito Donald Trump sobre possíveis tarifas contra a União Europeia criam incerteza adicional para empresas globais. Isso pode afetar negativamente setores que dependem de comércio internacional, enquanto beneficia segmentos mais protegidos da economia doméstica dos EUA.
Apesar de ganhos modestos na sexta-feira, os principais índices ainda fecharam a semana no vermelho. Isso sugere que os investidores estão adotando uma abordagem cautelosa diante de incertezas tanto políticas quanto monetárias. O momento exige uma abordagem seletiva e análise cuidadosa de riscos, considerando tanto o cenário macroeconômico quanto as especificidades de cada setor e ativo.
Por último, as seleções semanais de operações de “swing trade” da QWERTYING em 2024 tiveram desempenho inferior ao Ibovespa. Na semana de 16/12 a 20/12, o Ibovespa caiu -2,01%. Das cinco ações sugeridas, quatro registraram altas importantes (RENT3 com 4,50%, ALPK3 com 1,20%, ASAI3 com 0,35%, AZZA3 com 0,10%), enquanto uma apresentou queda (S1HW34 com -6,02%), resultando em um saldo líquido negativo de -0,13%, refletindo desempenho negativo do índice. Destaca-se a queda significativa da S1HW34, que com -6,02% na última semana.
Demonstração gráfica de janeiro 94 a dezembro 94
Desempenho do Ibovespa em 2024: Desafios e Oportunidades
Em 2024, o Ibovespa tem performado negativamente, não despertando o interesse dos investidores, apresenta um desempenho ruim em comparação com outras bolsas globais, acumulando resultado negativo de -9,00% no ano. Esse resultado é atribuído a desarranjos fiscais locais, com o sentido contrário na política monetária no Brasil, que aumentou a taxa Selic enquanto nos Estados Unidos, ocorreu um corte na taxa de juros. A equipe da QWERTYING está comprometida em identificar tendências de preço dos ativos de risco, apesar dos desafios, especialmente diante dos conflitos geopolíticos.
Estamos monitorando de perto os impactos dos juros nos rendimentos dos Treasuries, que até agora têm sido desfavoráveis, enquanto a curva de juros continua a se inclinar para cima. Este artigo é particularmente relevante para investidores interessados em oportunidades na Bovespa. Através da análise semanal das “Escolhas da equipe QWERTYING”, oferecemos uma visão abrangente das ações com desempenho positivo e negativo desde janeiro de 2020, em uma carteira composta por quarenta empresas acompanhadas, fornecendo uma base sólida para suas decisões de investimento.
Perspectiva Otimista e Desafios Recentes
Mantivemos uma perspectiva otimista em relação aos ativos brasileiros, assumindo riscos substanciais. À época o índice Ibovespa atingiu 134 mil pontos, os investidores que seguiram nossas orientações proporcionaram ganhos significativos no ciclo de 2023, especialmente em operações “Swing Trade” com duração de cinco dias.
No entanto, em 2024, nossos resultados apresentam um acumulado de -36,80%. No período, arriscamos muito na escolha dos ativos e sofremos com a reversão no nosso acumulado, ante um acumulado Ibovespa também negativo de -9,00%. A nossa equipe tem o desafio de virar esse jogo, quem viver verá.
Análise Detalhada de Cinco Ações com Potencial de Compra na Bovespa
Neste artigo, realizaremos uma análise aprofundada de cinco ações atualmente listadas na Bovespa, destacando a tendência de desvalorização que pode atrair investidores em busca de oportunidades em empresas com potencial de recuperação. Avaliaremos o desempenho de cada empresa em diferentes períodos, calculando a média mensal de perda de valor nominal investido.
1. Stone (STOC31)
A Stone, uma fintech brasileira, tem passado por uma reforma na gestão e está expandindo sua plataforma de banking. Nos últimos dez meses, a ação sofreu uma desvalorização de 42%, resultando em uma média mensal de 4,2%. Apesar da penalização recente, a ação está subvalorizada, oferecendo uma oportunidade de compra com a espera da diminuição dos juros, que pode favorecer a recuperação da empresa.
2. Assaí (ASAI3)
A Sendas Distribuidora, operando como Assaí, registrou uma desvalorização de 67% nos últimos vinte e dois meses, resultando em uma média mensal de queda de 3,1%. A companhia opera no Brasil sob a bandeira “Assaí” e é atualmente o maior player puro no segmento de cash and carry. Apesar da queda das ações no acumulado do ano, impactada também pela desaceleração da inflação dos alimentos, o Assaí tem apresentado um desempenho superior aos seus principais concorrentes, mostrando boa recuperação pós-pandemia. Além disso, o Assaí tem sido beneficiado por diversos fatores:
– Conversões do Hipermercado Extra: Os efeitos iniciais positivos das conversões do hipermercado Extra para o formato atacarejo têm mostrado maior crescimento.
– Redução da Alavancagem: Potencial redução da alavancagem nos próximos trimestres. A alavancagem foi gerada para financiar o negócio com o GPA e a conversão das lojas, mas com as lojas prontas e maduras, a geração de caixa deverá beneficiar esse cenário. Diante desses fatores, temos uma recomendação de compra para o Assaí.
3.Americanas (AMER3)
A análise do futuro da AMER3 (Americanas S.A.) exige considerar alguns fatores fundamentais, dado o cenário atual da empresa, que está em processo de recuperação judicial desde o início de 2023. A Americanas enfrenta desafios significativos desde que revelou inconsistências contábeis de R$ 20 bilhões, o que abalou sua credibilidade e impactou severamente o preço de suas ações. As Americanas registraram uma desvalorização de 100% ao longo de quarenta e dois meses, resultando em uma média mensal de queda de 2,4%, apesar dos problemas financeiros, a Americanas mantém relevância no varejo brasileiro com marcas consolidadas e forte presença no e-commerce e lojas físicas. Por isso nossa recomendação de compra.
4. Intelbras (INTB3)
A Intelbras (INTB3) experimentou uma desvalorização significativa de 44% nos últimos dezenove meses, com uma média mensal de depreciação de 2,3%. Reconhecida como a principal fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica, painéis de sistemas solares e sistemas de comunicação, a Intelbras busca expandir sua atuação, o que pode impulsionar sua recuperação. A exclusividade no mercado brasileiro para soluções de internet reforça a atratividade do ativo, respaldando nossa insistência pela compra do ativo.
5. PetroRio (PRIO3)
PetroRio (PRIO3): A aquisição dos campos de Pelegrino e Tubarão Martelo foi estratégica, mesmo com o preço do barril de petróleo abaixo de US$70. Isso se deve ao modelo de negócios eficiente da PetroRio, que consegue gerar caixa consistentemente. A expansão de ativos fortalece sua posição no setor de exploração de petróleo, trazendo resiliência operacional em tempos de preços baixos.Ações com Potencial de Realização de Lucros. A ação nos últimos oito meses sofreu uma desvalorização de 15%, numa média mensal de 1,9%.
Agora, se você mantém posições nos ativos mencionados a seguir, é aconselhável ponderar a possibilidade de realizar lucros por meio de vendas ou recompor a carteira. Apresentamos cinco ações que vivenciaram notáveis aumentos de valor nos últimos dois anos e meio, criteriosamente selecionadas pela equipe da QWERTYING através da Bovespa.
1. Marcopolo (POMO4)
A Marcopolo é uma das principais fabricantes brasileiras de ônibus e micro-ônibus, com foco em transporte urbano, rodoviário, escolar e turístico. O desempenho da Marcopolo demonstra um momento de destaque no mercado financeiro, especialmente considerando o ambiente desafiador da economia brasileira. Um crescimento de 173% em vinte meses, com uma média mensal de 8,7%, é excepcional e indica uma forte valorização dos fundamentos da empresa, seja por crescimento operacional, perspectivas de mercado ou recuperação de setores estratégicos como o de carroceria de aço.
2. Sherwin-Williams (S1HW34)
Ao longo de dezenove meses, a Sherwin-Williams experimentou um crescimento expressivo de 88%, com um aumento médio mensal de 4,5%. Diante dessa rara valorização dentre os ativos globais, alguns investidores podem considerar a realização de lucros e a busca por novas oportunidades de investimento. Essa performance faz da empresa uma das melhores em retorno de valor investido entre as quarenta ações que nossa equipe acompanha.
3. Direcional Engenharia (DIRR3)
A Direcional Engenharia registrou uma valorização de 107% em vinte e dois meses, correspondendo a um aumento médio de 4,9% por mês. A taxa de retorno sobre o capital investido é uma das mais promissoras do mercado da B3.
4. Petrobras (PETR4)
A Petrobras testemunhou um aumento significativo de 76% em dezenove meses, com uma média mensal de 4,0%. Considerando esse crescimento substancial, é prudente avaliar a venda para realizar os lucros acumulados. Adicionalmente, a empresa está sob pressão do governo federal, seu maior acionista, para não distribuir lucros, o que pode impactar negativamente os acionistas minoritários.
5. Sabesp (SBSP3)
A Sabesp valorizou-se em 79% em vinte meses, apresentando um aumento médio de 3,7% por mês. Dada a magnitude dessa valorização, pode ser oportuno considerar estratégias de venda para capitalizar os lucros acumulados ao longo desse período. Com a privatização recente da empresa, agora em mãos estrangeiras, quanto antes sair do ativo é melhor, historicamente uma empresa quando privatizada tem uma tendência de descapitalizar em favor aos donos do capital.
Operações “Swing Trade” Semanais.
| ESCOLHAS “QWERTYING” – 20/12/24 – recomendações e oportunidades para comprar na segunda-feira e vender na sexta-feira “swing trade”, alocação de 20% do valor total disponível em cada um dos ativos que seguem abaixo: | |||||
| ATIVOS | Data | Preço de Entrada | Preço Justo | Potencial de valorização | |
| 1 | AMER3 | 23/12/24 | 6,63 | 8,00 | 20,66% |
| 2 | POMO4 | 23/12/24 | 7,57 | 11,50 | 51,92% |
| 3 | STOC31 | 23/12/24 | 49,98 | 53,00 | 6,04% |
| 4 | S1HW34 | 23/12/24 | 206,85 | 220,00 | 6,36% |
| 5 | BPAC11 | 23/12/24 | 28,73 | 41,00 | 42,71% |
Conclusão
No dinâmico cenário financeiro atual, a adaptação constante é essencial para o sucesso. Manter-se atualizado sobre novas tendências, instrumentos financeiros e estratégias é crucial para navegar com êxito em um mercado em contínua evolução.
Vale destacar que o desempenho passado das ações na carteira QWERTYING desde janeiro de 2020 não garante resultados futuros. O mercado de ações é influenciado por diversos fatores, incluindo eventos macroeconômicos, geopolíticos e situações imprevisíveis, como pandemias e desastres naturais.
Ao ingressar no mercado de ações, é fundamental adotar uma abordagem informada, prudente e paciente. Recomenda-se buscar orientação de um especialista em investimentos para conselhos personalizados, considerando a situação financeira e os objetivos individuais de investimento.
Muitos ativos atualmente apresentam preços atrativos, oferecendo oportunidades para investidores dispostos a assumir riscos com fundos que não precisarão ser usados nos próximos um ou dois anos. No entanto, é crucial manter uma abordagem paciente e monitorar cuidadosamente o desempenho desses ativos, avaliando posteriormente se mantê-los na carteira é a decisão mais adequada ou se a venda é mais vantajosa.
É fundamental compreender que as informações fornecidas são apenas isso – informações. Elas devem ser interpretadas como tal. Investir no mercado financeiro envolve riscos inerentes, e buscar aconselhamento profissional antes de tomar qualquer decisão é altamente recomendado.
Lembre-se de que as informações financeiras são tão voláteis quanto as nuvens no céu, podendo mudar rapidamente. Portanto, manter-se atualizado com notícias e atualizações é crucial. É prudente buscar informações em fontes confiáveis e considerar uma variedade de opiniões.
Investir em ações na Bovespa ou no mercado global apresenta riscos substanciais, mas também oferece a oportunidade de obter ganhos expressivos. Em um ambiente financeiro dinâmico, a cautela aliada à busca constante por conhecimento é fundamental para tomar decisões informadas e bem-sucedidas.
Escolhas da Equipe “Carteira QWERTYING”
Segue análise detalhada do cenário de diversas empresas brasileiras, destacando como suas estratégias, aquisições e estruturas financeiras estão moldando suas perspectivas em um ambiente macroeconômico desafiador. Vamos analisar algumas das 40 acompanhadas pela equipe da QWERTYING:
Marcopolo (POMO4): A Marcopolo é uma das principais fabricantes brasileiras de ônibus e micro-ônibus, com foco em transporte urbano, rodoviário, escolar e turístico. Fundada em 6 de agosto de 1949 em Caxias do Sul (RS), a empresa começou como Nicola & Cia. Ltda. com oito sócios e 15 funcionários, produzindo inicialmente carrocerias de ônibus feitas de madeira. Em 1952, a companhia lançou sua primeira carroceria de aço, marcando um avanço significativo. A internacionalização começou em 1961, com exportações para o Uruguai, e em 1968, foi apresentado o primeiro modelo batizado de Marcopolo, consolidando a marca no mercado.
Sherwin-Williams (S1HW34): O ticker S1HW34 refere-se ao BDR (Brazilian Depositary Receipt) da Sherwin-Williams negociado na B3, representando ações da empresa listadas no exterior. Esse tipo de ativo permite que investidores brasileiros invistam indiretamente em empresas estrangeiras, neste caso, na Sherwin-Williams, sem necessidade de operar em mercados internacionais. A Sherwin-Williams é uma das principais empresas globais no setor de tintas, revestimentos e produtos relacionados. Fundada em 1866, nos Estados Unidos, a companhia tem sede em Cleveland, Ohio, e opera em mais de 120 países. Seu portfólio abrange tintas decorativas, industriais e revestimentos protetores, atendendo tanto consumidores finais quanto indústrias. A empresa é reconhecida pela inovação em produtos, como tintas ecológicas e de alta durabilidade, além de suas marcas famosas, como Krylon, Minwax e Valspar. Com uma extensa rede de lojas próprias e distribuição em varejistas, a Sherwin-Williams mantém uma posição de liderança no mercado global de tintas e acabamentos.
Allpark Empreendimentos (ALPK3): A Allpark Empreendimentos (ticker ALPK3) é a maior administradora de estacionamentos do Brasil, proprietária da marca Estapar, e foi fundada em 1981, em Curitiba. A empresa opera cerca de 400 mil vagas distribuídas em 684 locais, incluindo shoppings, hospitais, aeroportos e centros urbanos importantes. Essa ação é mais adequada para investidores com perfil moderado a agressivo, interessados em empresas com potencial de crescimento a longo prazo, mas cientes dos riscos de curto prazo.
Os resultados refletem um conjunto de condições de mercado, decisões estratégicas e fatores externos, e não uma regra geral sobre estatal versus privado. Cada caso deve ser analisado individualmente com base no setor, nos riscos e nas políticas de cada empresa.
EQUIPE QWERTYING, 20 de dezembro de 2024
