Caro Leitor

Estávamos preocupados com a escalada dos yelds treasuries, com uma inflação mais forte e o déficit fiscal nos Estados Unidos, fatores que estavam impulsionando o yeld para cima e impactando os ativos de risco no mercado financeiro. No entanto, o mundo foi surpreendido pelos atos atrozes perpetrados pelos terroristas do Hamas contra o povo de Israel. Isso não só representa uma ameaça imediata para toda a região do Oriente Médio, mas também levanta a possibilidade de um eventual envolvimento do Irã no conflito.

O aumento das tensões no Oriente Médio intensificou a demanda por títulos emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos. Como resultado, momentaneamente interrompeu-se a alta das taxas de juros globais, mas os preços elevados do petróleo passaram a ameaçar a já frágil recuperação da economia mundial.

Enquanto o mundo se prepara para lidar com taxas de juros entre 4% e 7%, representando um aperto monetário para os títulos de 10 anos do Tesouro americano, a guerra no Oriente Médio sugere a possibilidade de uma redução nas taxas de juros. Isso se deve ao aumento na emissão de títulos da dívida americana em resposta à crescente procura por papéis soberanos em meio à incerteza gerada pelo conflito.

Além disso, as incertezas em relação à economia chinesa, que não está apresentando um crescimento robusto, contribuíram para a turbulência nos mercados de ações, tanto internacionalmente quanto no Brasil. Este cenário de incerteza exerce pressão na curva de juros nos Estados Unidos, fortalecendo o dólar e afetando os ativos de risco, como as ações.

Com a desaceleração dos dados de inflação na China, CPI permaneceu estável, indo contra a previsão de um aumento de 0,2% em relação ao mês passado. Diante disso, a China pode buscar implementar medidas de estímulo fiscal, potencialmente economizando até 1 trilhão de Yuan. Além disso, o saldo positivo de 77,7 bilhões de dólares na balança comercial também contribui para esse esforço.

As preocupações em relação ao petróleo aumentam devido ao conflito entre Hamas e Israel, com a OPEP operando e impulsionando os preços do barril do produto. Isso impacta as projeções de inflação nos Estados Unidos, nos mercados globais e domésticos. O controle da inflação pode abrir caminho para o crescimento de ações que atualmente estão com preços mais baixos. O mercado continua atento à evolução dos preços do petróleo, aos estoques americanos e aos ajustes na economia dos EUA.

No cenário brasileiro, a ata do Copom manteve a postura cautelosa da autoridade monetária, não proporcionando o alívio esperado. Nossa projeção para a Taxa Selic em 2023 é de 11,75%, afastando, por ora, uma trajetória mais assertiva em direção à taxa de 9% até o final de 2024. O IPCA-15 abaixo das expectativas não trouxe tranquilidade aos investidores.

A tão aguardada Reforma Tributária (PEC-45/2019), com alterações no texto aprovado na Câmara em processo no Senado, pode ser votada apenas em novembro.

Comentários de eminentes autoridades e especialistas, incluindo o ex-deputado federal João Dado, ressaltam que o formato das deliberações no Conselho Federativo define o domínio dos estados das regiões Nordeste e Norte. Isso resulta em um cenário concreto em que essas regiões, menos populosas e economicamente menos desenvolvidas, conforme indicado em um estudo elaborado pelos professores de Direito Constitucional e Tributário Ives Gandra Martins, Hamilton Dias de Souza, Humberto Ávila e Roque Carrazza, através de seus estados e municípios, serão responsáveis por DEFINIR todas as normas infralegais, uniformizar a legislação e decidir questões tributárias tanto no âmbito contencioso quanto administrativo. Essa interpretação, embora superficial, está expressamente contida no Artigo 156-B da PEC-45/2019. A análise técnica sobre a realidade atual das competências legislativas e administrativas, em comparação com aquelas decorrentes da PEC-45/2019, torna-se inescapável, incontornável, inexorável e terminante. Conclui-se que os estados e municípios PERDERÃO SUAS COMPETÊNCIAS LEGIFERANTES E ADMINISTRATIVAS sobre o futuro IBS (Imposto sobre Bens e Serviços).

Até o momento, as recomendações semanais de operações “short” têm demonstrado resultados positivos. Na última semana, o Ibovespa registrou uma queda de -2,25%, e das cinco ações recomendadas pela equipe QWERTYING, apenas a INTB3 apresentou um ganho de 7%, resultando em um saldo neutro, um pequeno lucro de 0,27%. Apesar da tendência de desvalorização dos ativos de renda variável devido à elevação dos yields treasuries globalmente, a guerra no Oriente Médio influenciou de forma inesperada a dinâmica dos juros. Com a taxa real de juros em 6% aqui e no exterior, os poupadores permanecem cautelosos, evitando a inclusão de ativos de risco em seus portfólios. Observa-se que todos os ativos listados em bolsa perderam considerável valor.

Para investidores em busca de oportunidades na Bovespa, este artigo se revela particularmente relevante. Através da análise semanal das “QWERTYING Dicas”, oferecemos uma visão abrangente das ações com desempenho positivo e negativo desde janeiro de 2020, proporcionando uma base sólida para suas decisões de investimento.

Ao longo do tempo, mantivemos uma postura otimista em relação aos ativos brasileiros, levando-nos a assumir riscos mais substanciais. Com o índice Ibovespa atualmente em 113 mil pontos, os investidores que seguiram nossas sugestões estão desfrutando de ganhos acumulados nos últimos meses em operações “short” com duração de cinco dias.

A seguir, procederemos com uma análise de cinco ações atualmente subavaliadas na Bovespa. Esses ativos têm o potencial de ser excelentes adições à sua carteira de investimentos, com a capacidade de gerar lucros em um horizonte de até dois anos.

As cinco ações com bom potencial de compra na Bovespa

Neste artigo, realizaremos uma análise detalhada de cinco ações atualmente listadas na Bovespa, que evidenciam uma tendência de desvalorização. Este cenário pode atrair investidores em busca de oportunidades em empresas com potencial de recuperação. Vamos avaliar o desempenho de cada empresa em diferentes intervalos de tempo, calculando a média mensal correspondente de perda.

1. Intelbras (INTB3)

   A Intelbras (INTB3) enfrentou uma desvalorização significativa de 31% nos últimos cinco meses, com uma média mensal de depreciação de 6,3%. Apesar da possível impacto da MP 1185, que pode aumentar sua carga tributária, o papel INTB3 ainda é considerado subvalorizado. A Intelbras é reconhecida como a maior fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica, painéis de sistemas solares e sistemas de comunicação.

2. Assaí (ASAI3)

   A Sendas Distribuidora, operando como ASSAÍ, registrou uma desvalorização de 31% nos últimos oito meses, resultando em uma média mensal de queda de 3,9%. As ações desse grupo têm sido caracterizadas por alta volatilidade, em parte devido à sua alavancagem mais elevada (3,7xDL/Ebitda). Diante da possibilidade de mudanças nas taxas de juros domésticas e um processo iminente de desalavancagem, a recomendação de COMPRA se destaca como uma sugestão atraente.

3. Grupo Mateus (GMAT3)

   O Grupo Mateus (GMAT3), sofre uma desvalorização considerável de 19% no curto prazo de cinco meses, exibindo uma média mensal de queda de 3,8%. Dado seu papel destacado no nicho atacarejo na região nordeste do Brasil, a rede tem o potencial de se recuperar à medida que os consumidores de baixa renda, percebem a queda da inflação e das taxas de juros.

4. Centauro Grupo SBF (SBFG3)

   O Grupo SBF (SBFG3), associado à Centauro, enfrentou uma desvalorização considerável de 71% ao longo de vinte e um meses, exibindo uma média mensal de queda de 3,4%. Dado seu papel destacado no setor esportivo no Brasil, a Centauro tem o potencial de se recuperar à medida que supera os desafios, especialmente relacionados ao ajuste de estoques acumulados em seus depósitos devido a apostas anteriores durante a última Copa do Mundo de Futebol nos produtos de uma marca específica de materiais esportivo. Assim, é possível vislumbrar a valorização à medida que a economia se estabiliza.

5. Méliuz (CASH3)

   A Méliuz, empresa mineira que opera programas de cashback, criada em 2011, enfrentou uma desvalorização significativa de 29% nos últimos nove meses, apresentando uma média mensal de queda de 3,3%. Contudo, à medida que a economia se estabiliza e o crédito no varejo aumenta, existe um potencial de recuperação em seu preço. Portanto, nossa recomendação é de COMPRA

As cinco ações para vender, que estão bem valorizadas na Bovespa:

Por outro lado, caso você possua posições nos ativos listados a seguir, pode ser relevante ponderar a oportunidade de realizar lucros por meio de vendas. Apresentamos agora cinco ações que experimentaram os mais significativos aumentos de valor no período, selecionadas pela equipe da QWERTYING através da BOVESPA.

1. Petrobras (PETR4)

   A Petrobras (PETR4) observou seu valor subir expressivos 49% em apenas cinco meses, registrando um aumento médio mensal de 9,8%. Diante desse crescimento substancial, é prudente considerar a oportunidade de vender e colher os lucros acumulados durante esse período.

2. Petrorio (PRIOR3)

   A Petrorio (PRIOR3) apresentou uma notável valorização de 48% em apenas seis meses, com um incremento médio mensal de 7,9%. Para aqueles que obtiveram ganhos substanciais em um período relativamente curto, pode ser sensato considerar a venda para assegurar os lucros conquistados.

3. Tegma (TGMA3)

   Ao longo de sete meses, a Tegma (TGMA3) experimentou um notável crescimento de 30%, com um aumento médio mensal de 4,3%. Diante desse rápido aumento de valor, alguns investidores podem estar ponderando a possibilidade de realizar lucros e explorar outras oportunidades de investimento.

4. SLC Agrícola (SLCE3)

   A SLC Agrícola (SLCE3) valorizou-se em notáveis 118% em trinta e oito meses, apresentando um aumento médio de 3,0% por mês. Diante de um crescimento tão expressivo, é prudente considerar a venda para colher os ganhos obtidos nesse período.

5. Equatorial (EQTL3)

   A Equatorial Energia (EQTL3) teve um crescimento de 21% em dez meses, com um aumento médio de 2,1% por mês.

DICAS “QWERTYING” – 20/10/23 – recomendações e oportunidades para comprar na segunda-feira e vender na sexta-feira “curto prazo”, seguem abaixo
ATIVOS		Data	Preço de Entrada	Preço Justo	Potencial de valorização
1	SIMH3	20/10/23	7,12	18,40	158,43%
2	SBFG3	20/10/23	6,63	15,00	126,24%
3	ARZZ3	20/10/23	58,86	90,00	52,91%
4	IGTI11	20/10/23	19,22	28,00	45,68%
5	BRBI11	20/10/23	11,65	14,20	16,93%

Conclusão

O cenário do mercado financeiro está em constante transformação, sendo vital manter-se atualizado sobre novas tendências, instrumentos financeiros e estratégias para navegar com sucesso nesse ambiente dinâmico.

Em relação às ações recomendadas desde janeiro de 2020, é fundamental ressaltar que o desempenho passado não garante resultados futuros. O mercado de ações está sujeito a uma gama de fatores, incluindo eventos macroeconômicos, políticos e até mesmo situações imprevisíveis, como pandemias.

Ao ingressar no mercado de ações, prudência, paciência e uma abordagem informada são essenciais. Recomenda-se, sempre que possível, buscar a orientação de um especialista financeiro para obter conselhos personalizados com base em sua situação financeira e objetivos de investimento.

Entretanto, é relevante observar que muitos ativos estão atualmente com preços atrativos. Para investidores dispostos a assumir riscos com fundos que não serão necessários nos próximos um ou dois anos, o momento pode ser propício para realizar compras. Contudo, é imperativo adotar uma abordagem paciente e monitorar de perto o desempenho desses ativos, avaliando posteriormente se mantê-los na carteira de investimentos é a decisão mais apropriada ou se a venda é mais vantajosa.

É crucial reter a ideia de que as orientações fornecidas neste contexto são exatamente isso – orientações. Elas devem ser interpretadas como tal. O investimento no mercado financeiro inevitavelmente envolve riscos, e buscar aconselhamento profissional antes de tomar qualquer decisão é altamente recomendado.

Lembre-se de que informações financeiras são tão voláteis quanto as nuvens no céu, podendo mudar rapidamente. Portanto, manter-se atualizado com notícias e atualizações é crucial. É prudente buscar informações em fontes confiáveis, considerando uma variedade de opiniões.

Investir em ações na Bovespa ou no mercado global envolve riscos substanciais, podendo impactar a totalidade do capital investido. No entanto, também oferece a oportunidade de obter ganhos expressivos.

ESCOLHAS DA EQUIPE “CARTEIRA QWERTYING”

Intelbras (INTB3)

A história da Intelbras começou em 1976, em Santa Catarina, com foco inicial na produção de centrais e dispositivos eletrônicos. Atualmente, segundo declaração da própria empresa, a Intelbras é a principal fabricante nacional de câmeras, equipamentos de segurança eletrônica e sistemas de comunicação. Afirma estar presente em 98% dos municípios com potencial de consumo eletrônico no Brasil, além de exportar para diversas nações. Sua ampla rede de distribuição abrange 370 distribuidores e quase 80 mil revendedores.

Grupo Mateus (GMAT3)

O Grupo Mateus é o quarto maior atacarejo do País, com 137 lojas no Maranhão, Pará e Piauí. Ilson Mateus construiu a rede que hoje emprega mais de 20 mil pessoas do zero, começando com uma pequena mercearia. O negócio foi crescendo até atingir quase R$ 10 bilhões de faturamento, em 2019. Apesar da atuação regionalmente restrita, a companhia está atrás do Assaí (do GPA), Atacadão (do Carrefour) e do grupo chileno Censosud no nicho de atacarejos. Antes de começar a trajetória de varejista, o fundador do Grupo atuou por cerca de um ano como garimpeiro. Depois de deixar o local sem encontrar ouro, ele começou outro negócio: a compra e venda de garrafas de vidro. Foi assim que ele chegou a Balsas, no sul do Maranhão, onde percebeu que havia demanda de migrantes do Rio Grande do Sul – que chegaram à área para plantar soja – por produtos básicos.

Desejamos a você ótimos negócios e sucesso em suas decisões de investimento!

EQUIPE QWERTYING, 20/10/23.